Ano, jak Spojené státy, tak Čína mají ve svých rukou značné množství Bitcoinů, ale z různých důvodů a zdrojů.
Spojené státy
USA vlastní Bitcoiny především díky konfiskacím z trestné činnosti. Jedním z nejznámějších případů byla konfiskace bitcoinů během vyšetřování Silk Road, nelegálního online tržiště. V roce 2021 vláda USA zabavila přibližně 70 000 BTC, což je jedna z největších zabavených částek v historii. Tyto Bitcoiny jsou často draženy veřejnosti ve vládních aukcích. Přesné množství držených Bitcoinů není zveřejněno, ale odhaduje se, že vláda USA má ve svých rukou vysoké desítky tisíc BTC, především z podobných případ
Čína
Čína zabavila velké množství Bitcoinů v rámci svého potírání podvodů a kryptoměnových pyramidových schémat. Největší známý případ je z roku 2020, kdy čínská vláda zabavila více než 190 000 BTC během zásahu proti PlusToken. Přestože Čína zakázala těžbu a obchodování s kryptoměnami, zabavené bitcoiny si vláda ponechává. Jejich další použití však není transparentní.
Srovnání USA a Číny
- Spojené státy využívají bitcoiny spíše pro veřejné aukce a redistribuci, zatímco Čína je pravděpodobně drží jako strategický majetek.
- Oba státy vlastní významná množství bitcoinů, což podtrhuje globální význam této kryptoměny i pro státní aktéry.
Zatím nejsou veřejně dostupné důkazy, že by Spojené státy nebo Čína prováděly přímé nákupy bitcoinů na volném trhu jako součást státní strategie nebo rezerv. Veškeré jejich známé držby pocházejí především ze zabavení nelegálních prostředků nebo ze zásahů proti podvodným aktivitám.
Pokud se státní nákupy BTC někdy uskuteční, bude to pravděpodobně součástí širší strategie diverzifikace rezerv nebo geopolitických iniciativ. Aktuálně však nejsou veřejně známé žádné takové konkrétní kroky.
Donald Trump během své prezidentské kampaně v roce 2024 učinil několik prohlášení týkajících se bitcoinu a kryptoměn. V rámci svého programu slíbil, že Spojené státy se stanou „bitcoinovou supervelmocí“ a že vláda vytvoří strategické národní zásoby bitcoinu. Tato prohlášení naznačují záměr USA aktivně nakupovat a držet bitcoiny jako součást státních rezerv.
Trump také uvedl, že hodlá odstranit předsedu Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Garyho Genslera, kterého kryptoměnová komunita vnímá jako překážku pro rozvoj kryptoměn. Dále plánuje vytvořit prezidentskou poradní radu pro bitcoin a kryptoměny s cílem stanovit jasné regulační rámce pro toto odvětví.
I tato prohlášení vedla k výraznému nárůstu ceny bitcoinu, která v prosinci 2024 překročila hranici 100 000 dolarů. Odborníci však vyjadřují pochybnosti o realizovatelnosti těchto plánů, zejména pokud jde o zajištění, aby veškerý zbývající bitcoin byl „vyroben v USA“, vzhledem k decentralizované povaze těžby kryptoměn a globálnímu rozložení těžařských kapacit.
Je důležité poznamenat, že ačkoli Trumpova kampaň slibuje aktivní zapojení USA do světa kryptoměn, konkrétní kroky a strategie pro dosažení těchto cílů dosud nebyly detailně představeny.
Nicméně po vítězství Donalda Trumpa ve volbách celková tržní hodnota všech kryptoměn v listopadu výrazně narostla.
Mnozí analytici se domnívají, že bull run kryptoměn bude pokračovat i v roce 2025. Digitální aktiva by mohla nabídnout příležitost pro investory, kteří chtějí získat expozici v tomto jedinečném prostoru. Krypto ETF nabízejí expozici prostřednictvím přímých investic do aktiv a/nebo společností zapojených do digitální ekonomiky. Kryptoměny jsou považovány za investici s vyšším rizikem. Přesto s tím, jak je dosahováno větší regulační akceptace, může expozice vůči kryptu nabídnout investorům příležitost vydělat na růstu digitálních aktiv.
Zaměřím se na několik krypto ETF, které mají neuvěřitelnou dynamiku a nabízejí investorům expozici vůči různorodým kryptoaktivům a aktivům s nimi spojeným. Mezi klíčové vlastnosti krypto ETF patří např:
Dostupnost – Krypto ETF se obchodují jako akcie na tradičních burzách, a proto k nim lze přistupovat prostřednictvím makléřských účtů.
Regulace – Obchodování prostřednictvím tradičních burz nabízí větší regulaci ze strany finančních orgánů než přímé držení kryptoaktiv, které podléhá menšímu zabezpečení a dohledu.
Diverzifikace – ETF často zahrnují více kryptoměn a podílů, čímž nabízejí diverzifikaci spíše než investice do jednoho aktiva.
A tady je seznam ETF, která se mi opravdu líbí a kterým se budu v budoucnu pravděpodobně věnovat podrobněji.
TOP ETF
Bitwise 10 Crypto Index Fund ETF – BITW
Aktiva (AUM): 1,38 miliardy dolarů
Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) je veřejně obchodovaný fond, který poskytuje diverzifikovanou expozici vůči deseti největším kryptoměnám podle tržní kapitalizace. Fond sleduje Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, který je měsíčně rebalancován a zahrnuje kryptoměny, jež splňují specifická kritéria, jako je tržní kapitalizace, objem obchodování a dostupnost na regulovaných burzách.
Bitcoin (72,7 %) a Ethereum (16,7 %) tvoří téměř 90 % jeho celkové hodnoty, menší podíly pak mají Solana, XRP, Cardano, Avalanche, Chainlink, Polkadot, Bitcoin Cash a NEAR Protocol.
CoinShares Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF – BTF
Aktiva (AUM): 34,96 milionu dolarů
ETF se může pochlubit dvoucifernou výkonností a zároveň nabízí individuálním investorům snadný přístup ke dvěma největším digitálním aktivům na světě, Bitcoinu a Ethereu. Zajímavostí je, že používá futures na BTC, aktuálně i US pokladniční poukázky a páku. Při rolování futures se provádějí výplaty distribuce ( dividendy), když fond dosáhne zisku. V prosinci 2024 byla vyplacena distribuce přes 28 %.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF – WGMI
Aktiva (AUM): 208,63 milionu dolarů
ETF investuje do odvětví těžby bitcoinů. Těžba bitcoinů je zajímavou možností pro investory, kteří chtějí podpořit odvětví kryptoměn bez přímé expozice vůči samotnému bitcoinu. Fond investuje do devíti společností, přičemž více než 50 % jeho portfolia je soustředěno v rámci čtyř hlavních. Výkonnost ve 2024 prakticky neukázal, ale pokud prezident Trump opravdu dokáže výrazně podpořit těžaře, může se situace změnit.
ProShares Bitcoin ETF – BITO
Aktiva (AUM): 2,31 miliardy dolarů
ETF, drží futures na Bitcoin místo skutečného Bitcoinu. ETF trpí nižší návratností (jen 100 % ve 2024 oproti 120 % u BTC) kvůli přelévání (roll-yield) a poplatkům, což způsobuje rozdíl mezi cenou ETF a skutečnou cenou bitcoinu. Na druhou stranu toto ETF má výraznou distribuci ( dividendu), která činila v roce $14 a byla vyplácena měsíčně (při ceně akcie necelých $21 na začátku roku 2024).
Toto ETF neposkytuje přímou expozici do BTC, ale při bull runu předvedlo slušnou výkonnost.
Bitwise Trendwise Bitcoin and Treasuries Rotation Strategy ETF – BITC
Aktiva (AUM): 18,9 milionu dolarů
BITC se snaží kombinovat růstové příležitosti bitcoinu se stabilitou amerických státních dluhopisů prostřednictvím vlastní rotační strategie založené na pravidlech, která zohledňuje hybnost trhu. Tento disciplinovaný přístup umožňuje investorům těžit v obdobích, kdy Bitcoin vykazuje růstový trend, a zároveň se zaměřuje na řízení rizik v období volatility. Fond neinvestuje přímo do bitcoinu. Stejně jako BITO měl letos velmi výraznou distribuci $20, vyplacenou v prosinci jednorázově (při ceně akcie cca $33 na začátku roku 2024).
Do výběru jsem zahrnul jak ETF s malou kapitalizací, tak střední i velká.
Od 01.01.2024 k datu 29.12.2024:
BTC-USD +120 %
SPX +24,5 %
NDX + 32 %
Co se týká návratnosti BITW překonalo BTC, proto můj následující článek bude právě o tomto ETF. Velmi zajímavě vypadá i BITO, to bude další článek. Dalším ETF se detailněji věnovat nebudu, protože jejich AUM je buď velmi malý, nebo nemají výkonnost (WGMI). Pokud dojde k nějakému posunu, budu informovat.
Ale podrobnosti o nich můžeme probrat na našem DC. Pokud se chcete této diskuse aktivně účastnit, přidejte se k nám na Discord. Máte zájem o detailnější informace ohledně krypto ETF? Pokud ano, pořiďte si členství.
Jakékoliv analýzy, novinky, cenové odhady, vstupy, cenová rozhraní nebo jiné informace sdílené v tomto článku jsou poskytovány jako obecný komentář sdílený prostřednictvím těchto webových stránek a sociálních sítí. Nedají se považovat za investiční poradenství nebo investiční výzkum. Článek má pouze edukativní účely.
