Aktiva spravovaná americkými ETF vykázala oproti červnu mírný nárůst a v červenci dosáhla hodnoty 11,88 bilionu dolarů. Měsíční příliv kapitálu vzrostl oproti červnu o 12,6 % na 116 miliard dolarů, čímž se celkový příliv kapitálu od začátku roku zvýšil na 683,3 miliardy dolarů. S 111 novými fondy zaznamenal červenec stejně ohromující počet nových ETF jako červen. (Průměrný počet nových fondů za měsíc v roce 2024 byl 60.)
Toky ETF kótovaných v USA (v milionech) k 31. červenci 2025, podle třídy aktiv
Třída aktiv | AUM (spravovaný majetek) | Přílivy v červenci | Přílivy YTD (od začátku roku) |
Akcie | $9 389 450 | $74 536 | $412 675 |
Dluhopisy | $2 035 612 | $26 082 | $210 246 |
Ostatní aktiva | $455 594 | $15 498 | $60 395 |
Celkem | $11 880 656 | $116 116 | $683 316 |
Zdroj: FactSet
Celkové přílivy do ETF v červenci dosáhly 116 miliard dolarů, což představuje nárůst o 12,6 % oproti předchozímu měsíci.
Přílivy do akcií dosáhly v červenci nejvyšší hodnoty za tento rok, a to 74,5 miliardy dolarů, po velmi slabém prvním pololetí.
Přílivy do pevných výnosů poklesly o 18,4 % z 32 miliard dolarů v červnu na 26 miliard dolarů v červenci.
Toky do měnových fondů se v červnu zdvojnásobily z 5,6 miliardy dolarů na 11,8 miliardy dolarů, a to především díky kryptoměnám, které přilákaly 12 miliard dolarů.
Toky fondů podle sektorů
V červenci se na první místo dostal finanční sektor, následovaný sektorem veřejných služeb a technologií. Tyto toky kompenzovaly odlivy ze sektorů zdravotnictví, spotřebního zboží a energetiky.
Nová ETF
Podobně jako v minulém měsíci je hodně, konkrétně 111 nových ETF, čímž se celkový počet od začátku roku zvýšil na 592. Většinu nově uvedených fondů tvořily akciové ETF, které představovaly 87 (neboli 78 %) z celkového počtu, následované fondy s pevným výnosem, kterých bylo 12.
V červenci nebyly uvedeny žádné tradiční měnové fondy, ale bylo zavedeno 7 kryptoměnových fondů: 4 pro Bitcoin, 2 pro Solanu a 1 pro XRP.
Podobně jako v minulém měsíci zůstaly i v červenci v centru pozornosti emitentů ETF fondy zaměřené na jednotlivé akcie, které tvořily 27 (neboli 31 %) nových akciových fondů. Poprvé se objevily akcie DraftKings (DKNG) prostřednictvím fondů DKNX a DKUP a NuScale Power (SMR) prostřednictvím fondů SMU a SMUP.
Společnosti WEBs Investments a State Street představily každý sadu 11 ETF. WEBs spustila ETF založené na volatilitě, které využívají swapy k taktickému přizpůsobení expozice vůči příslušnému sektoru. State Street volí mírně odlišný přístup a poskytuje expozici vůči sektoru investováním do svých fondů Select Sector SPDR a současně aktivním prodejem krátkodobých call opcí.
Mimochodem z hlediska toků byl červenec pro kryptoměny dobrým měsícem. Fondy přilákaly ohromujících 12 miliard dolarů nových aktiv. V centru pozornosti jsou tři kryptoměny – Ethereum (ETH), Solana (SOL) a XRP.
Z těchto tří je nejznámější ETH, jehož historie sahá až do roku 2013. První ETF Ethereum (EETH) začal obchodovat v říjnu 2023. V červenci zaznamenaly fondy ETH příliv v rekordní výši 5,3 miliardy dolarů, což je významný skok oproti 2,7 miliardám dolarů v první polovině roku.
SOL a XRP jsou v odvětví ETF relativně nové, produkty jsou k dispozici teprve od března, respektive dubna. Toky fondů SOL vzrostly o 346,4 milionu dolarů, což je výrazný nárůst oproti 85,4 milionu dolarů v první polovině roku. Fondy XRP mezitím přilákaly 362 milionů dolarů, což je nárůst oproti 202,7 milionu dolarů v první polovině roku.
Kryptoměny jsou známé svou vysokou volatilitou. Po pozitivním měsíci činily jednodenní odlivy kryptoměnových ETF 1. srpna 2025 132 milionů dolarů.
Ono to bylo vidět i na týdenních poklesech BTC -6 %, ETH -8 %, XRP -16 = a SOL -23 %.
Nedávno jsme na DC diskutovali, jak by to mohlo vypadat při výraznějším poklesu akciového trhu a o kolik by mohly klesnout ceny coinů. Pokud vás zajímá k čemu jsme došli, přidejte se k nám na DC, ať jste v centru dění.
Tady bych chtěl zdůraznit, že z mého pohledu nešlo o žádnou manipulaci trhu, prostě bylo vybírání zisků, pravděpodobně větší hráči uzavřeli své pozice, nešlo o významný odliv a přesto to bylo docela znát.
Když se ale podívám na obrázek toků podle sektorů, můj oblíbený nemovitostní sektor má
dva měsíce v řadě slušný přítok peněz. Včera (06.08.) celý sektor docela padal. A to bez významnějších zpráv. Tady bych si dovolil tvrdit, že tu nějakou malou manipulaci máme a že větší hráči nakupují. Uvidíme v dalších dnech, ale objevují se opět zajímavé příležitosti.
Pokud chcete detailnější informace například o plánovaných hladinách na příkup společností z portfolií GP, pořiďte si členství.
Jakékoliv analýzy, novinky, cenové odhady, vstupy, cenová rozhraní nebo jiné informace sdílené v tomto článku jsou poskytovány jako obecný komentář sdílený prostřednictvím těchto webových stránek a sociálních sítí. Nedají se považovat za investiční poradenství nebo investiční výzkum. Článek má pouze edukativní účely.
