Podílové a investiční fondy
Investováni do jednotlivých akcií nemusí být pro každého. Řekněme, že to pro vás není, nechcete jednotlivé akcie, připadá vám to riskantní a nemáte dostatek času na podrobné analýzy společností. Jaké máte alternativy? Alternativou je svěřit investování někomu jinému. Můžete si najmout finančního manažera. Nejběžnější alternativou jsou společnosti podílových nebo investičních fondů.
Jaký je rozdíl mezi podílovým a investičním fondem? Oba typy fondů fungují na principu kolektivního investování, ale liší se způsobem obchodování a poplatkovou strukturou. Podílové fondy se nakupují a prodávají na primárním trhu přímo přes investiční instituci, zatímco investiční se obchodují na sekundárním trhu, podobně jako akcie. Vlastníci podílových fondů mají podílové listy, zatímco investoři do investičního fondu vlastní akcie daného fondu. Dalším klíčovým rozdílem je poplatková politika. Podílové fondy mají vyšší distribuční náklady a poplatky za správu, které mohou dosáhnout až 3 % ročně. Investiční fondy mají nižší správní poplatky, často jen mezi 0.01-1 %, a poplatky za obchodní transakce. Rozhodně se vyplatí u fondu sledovat TER z anglického slova „Total Expense Ration“, což je ukazatel nákladovosti fondu.
Oba fondy jsou technicky vzato, společnosti, ve kterých kupujete akcie a manažer vybírá portfolio akcií. Sdružují tedy kapitál, peníze od velké skupiny investorů. Řekněme, že vyberou miliardu dolarů a tyto peníze investují do diverzifikovaného portfolia cenných papírů. Výhodou tohoto přístupu je, že s malou částkou, můžete koupit podíl v diverzifikovaném portfoliu spravovaném profesionálním manažerem, který je odměňován za to, že pro vás dělá dobrou práci a investuje na trhu. Problémem je, že existuje několik tisíc různých fondů, z nichž některé jsou fantastické a jiné zase ne tak dobré, takže musíte i zde provést průzkum, abyste našli dobrého správce fondu, stejně jako musíte najít jednotlivé akcie, takže to není jen tak jednoduché, že naslepo investujete.
Několik klíčových faktorů úspěchu při výběru podílového fondu nebo jakéhokoli druhu správce finančních prostředků je: Za prvé, potřebujete někoho, kdo má investiční strategii, která vám dává smysl, rozumíte tomu, co dělá a jak to dělá. Neměl by vás znejišťovat používáním složitých slov a výrazů, kterým nerozumíte. Pokud vám nedokáže během dvou minut vysvětlit, co dělá, jak to dělá a proč to dává smysl, pak se jedná o strategii, do které byste neměli investovat. Za druhé, je třeba hledat někoho, kdo má dobrou pověst a je čestný. Opět, pokud začínáte, pravděpodobně budete chtít investovat do nějakého z větších fondů, nikoli do malého, který je soukromý a patří společnosti, o které jste nikdy neslyšeli. Větší instituce mají určitou výhodu – můžete si být jistější, že vám neukradnou peníze. Chcete někoho, kdo investuje peníze na základě hodnoty. To zní docela logicky, ale hodnotové investování má velmi dlouhou historii a existují i jiné druhy investování, včetně technického investování, kde lidé sázejí na akcie na základě pohybu cen, ale od takového přístupu bych vás raději odradil. Chcete někoho, kdo investuje tak, že kupuje společnosti na základě přesvědčení, že jejich vyhlídky jsou dobré a že cena, kterou za ně zaplatí, představuje významnou slevu vzhledem k jejich hodnotě.
Také chcete investovat s někým, kdo má dlouhodobé zkušenosti, řekl bych, že minimálně 5 let, ideálně 10, 15 nebo 20 let zkušeností s investováním na trzích, protože jako dlouhodobý investor na trhu se mnoho naučíte. Chcete někoho, kdo má konzistentní přístup, kdo rok od roku podstatně nemění to, co dělá, kdo má jasně stanovenou strategii, které se drží za všech okolností a která mu umožnila dosáhnout atraktivního výnosu během celé jeho kariéry investora. Nejdůležitější je, aby investoval podstatnou část svých vlastních peněz společně s vašimi. Chcete někoho, jehož zájmy jsou v souladu s vašimi. Pokud se jedná o podílový fond, chcete, aby měl ve svém podílovém fondu hodně peněz. Pokud se jedná o hedgeový fond, což je fond prodávaný soukromě investorům s vyšším čistým jměním, chcete manažera, který investuje společně s vámi.
Vyhněte se obloukem strategiím, které vyžadují využití pákového efektu, takže stejně jako chcete investovat do společností, které využívají velmi málo dluhu, chcete investovat do investičních strategií, které využívají velmi málo pákového efektu. Pokud se můžete vyhnout pákovému efektu a investovat do vysoce kvalitních podniků nebo investovat s vysoce kvalitními manažery, je velmi malá šance, že přijdete o hodně peněz ve srovnání s využitím pákového efektu, kde můžou být následky katastrofální.
Poslední částí je, stejně tak, když budujete portfolio akcií, nechcete vkládat všechna vejce do jednoho košíku a chcete rozumný stupeň diverzifikace. Čím sofistikovanější je vaše strategie, tím více práce musíte vynaložit a tím vyšší je kvalita podniků, do kterých investujete, tím koncentrovanější může být vaše portfolio. Pro individuálního investora bych doporučil vlastnit 10 až 20 různých cenných papírů. Mnoho lidí by to považovalo za relativně vysoce koncentrované portfolio, ale pokud budete vlastnit 10 nebo 15 nejlepších podniků, které můžete najít, a pokud investujete do společností s nízkou mírou zadlužení a vysokou kvalitou, je to pohodlná míra diverzifikace. Pokud investujete prostřednictvím správců finančních prostředků, pravděpodobně také nebudete chtít vsadit vše na jednu kartu, a proto budete pravděpodobně chtít mít dva nebo tři různé, možná čtyři různé alternativní fondy nebo správce finančních prostředků, abyste opět dosáhli určité míry diverzifikace svých investic.
Podílové a
investiční fondy
Investováni do jednotlivých akcií nemusí být pro každého. Řekněme, že to pro vás není, nechcete jednotlivé akcie, připadá vám to riskantní a nemáte dostatek času na podrobné analýzy společností. Jaké máte alternativy? Alternativou je svěřit investování někomu jinému. Můžete si najmout finančního manažera. Nejběžnější alternativou jsou společnosti podílových nebo investičních fondů.
Jaký je rozdíl mezi podílovým a investičním fondem? Oba typy fondů fungují na principu kolektivního investování, ale liší se způsobem obchodování a poplatkovou strukturou. Podílové fondy se nakupují a prodávají na primárním trhu přímo přes investiční instituci, zatímco investiční se obchodují na sekundárním trhu, podobně jako akcie. Vlastníci podílových fondů mají podílové listy, zatímco investoři do investičního fondu vlastní akcie daného fondu. Dalším klíčovým rozdílem je poplatková politika. Podílové fondy mají vyšší distribuční náklady a poplatky za správu, které mohou dosáhnout až 3 % ročně. Investiční fondy mají nižší správní poplatky, často jen mezi 0.01-1 %, a poplatky za obchodní transakce. Rozhodně se vyplatí u fondu sledovat TER z anglického slova „Total Expense Ration“, což je ukazatel nákladovosti fondu.
Oba fondy jsou technicky vzato, společnosti, ve kterých kupujete akcie a manažer vybírá portfolio akcií. Sdružují tedy kapitál, peníze od velké skupiny investorů. Řekněme, že vyberou miliardu dolarů a tyto peníze investují do diverzifikovaného portfolia cenných papírů. Výhodou tohoto přístupu je, že s malou částkou, můžete koupit podíl v diverzifikovaném portfoliu spravovaném profesionálním manažerem, který je odměňován za to, že pro vás dělá dobrou práci a investuje na trhu. Problémem je, že existuje několik tisíc různých fondů, z nichž některé jsou fantastické a jiné zase ne tak dobré, takže musíte i zde provést průzkum, abyste našli dobrého správce fondu, stejně jako musíte najít jednotlivé akcie, takže to není jen tak jednoduché, že naslepo investujete.
Několik klíčových faktorů úspěchu při výběru podílového fondu nebo jakéhokoli druhu správce finančních prostředků je: Za prvé, potřebujete někoho, kdo má investiční strategii, která vám dává smysl, rozumíte tomu, co dělá a jak to dělá. Neměl by vás znejišťovat používáním složitých slov a výrazů, kterým nerozumíte. Pokud vám nedokáže během dvou minut vysvětlit, co dělá, jak to dělá a proč to dává smysl, pak se jedná o strategii, do které byste neměli investovat. Za druhé, je třeba hledat někoho, kdo má dobrou pověst a je čestný. Opět, pokud začínáte, pravděpodobně budete chtít investovat do nějakého z větších fondů, nikoli do malého, který je soukromý a patří společnosti, o které jste nikdy neslyšeli. Větší instituce mají určitou výhodu – můžete si být jistější, že vám neukradnou peníze. Chcete někoho, kdo investuje peníze na základě hodnoty. To zní docela logicky, ale hodnotové investování má velmi dlouhou historii a existují i jiné druhy investování, včetně technického investování, kde lidé sázejí na akcie na základě pohybu cen, ale od takového přístupu bych vás raději odradil. Chcete někoho, kdo investuje tak, že kupuje společnosti na základě přesvědčení, že jejich vyhlídky jsou dobré a že cena, kterou za ně zaplatí, představuje významnou slevu vzhledem k jejich hodnotě.
Také chcete investovat s někým, kdo má dlouhodobé zkušenosti, řekl bych, že minimálně 5 let, ideálně 10, 15 nebo 20 let zkušeností s investováním na trzích, protože jako dlouhodobý investor na trhu se mnoho naučíte. Chcete někoho, kdo má konzistentní přístup, kdo rok od roku podstatně nemění to, co dělá, kdo má jasně stanovenou strategii, které se drží za všech okolností a která mu umožnila dosáhnout atraktivního výnosu během celé jeho kariéry investora. Nejdůležitější je, aby investoval podstatnou část svých vlastních peněz společně s vašimi. Chcete někoho, jehož zájmy jsou v souladu s vašimi. Pokud se jedná o podílový fond, chcete, aby měl ve svém podílovém fondu hodně peněz. Pokud se jedná o hedgeový fond, což je fond prodávaný soukromě investorům s vyšším čistým jměním, chcete manažera, který investuje společně s vámi.
Vyhněte se obloukem strategiím, které vyžadují využití pákového efektu, takže stejně jako chcete investovat do společností, které využívají velmi málo dluhu, chcete investovat do investičních strategií, které využívají velmi málo pákového efektu. Pokud se můžete vyhnout pákovému efektu a investovat do vysoce kvalitních podniků nebo investovat s vysoce kvalitními manažery, je velmi malá šance, že přijdete o hodně peněz ve srovnání s využitím pákového efektu, kde můžou být následky katastrofální.
Poslední částí je, stejně tak, když budujete portfolio akcií, nechcete vkládat všechna vejce do jednoho košíku a chcete rozumný stupeň diverzifikace. Čím sofistikovanější je vaše strategie, tím více práce musíte vynaložit a tím vyšší je kvalita podniků, do kterých investujete, tím koncentrovanější může být vaše portfolio. Pro individuálního investora bych doporučil vlastnit 10 až 20 různých cenných papírů. Mnoho lidí by to považovalo za relativně vysoce koncentrované portfolio, ale pokud budete vlastnit 10 nebo 15 nejlepších podniků, které můžete najít, a pokud investujete do společností s nízkou mírou zadlužení a vysokou kvalitou, je to pohodlná míra diverzifikace. Pokud investujete prostřednictvím správců finančních prostředků, pravděpodobně také nebudete chtít vsadit vše na jednu kartu, a proto budete pravděpodobně chtít mít dva nebo tři různé, možná čtyři různé alternativní fondy nebo správce finančních prostředků, abyste opět dosáhli určité míry diverzifikace svých investic.