Nákup a prodej akcií
K nákupu a prodeji jednotlivých akcií – ať už používáte aplikaci, obchodujete online nebo zadáváte příkazy investičnímu profesionálovi – téměř vždy potřebujete mít účet u makléřské společnosti, známé také jako broker. Mezi několik výjimek patří situace, kdy akcie nakupujete nebo prodáváte přímo od společnosti.
Makléřské společnosti se obvykle dělí do dvou kategorií, z nichž každá nabízí odlišné služby a cenové struktury:
• Broker s komplexními službami
Poskytuje výzkum i provádění obchodů a může nabízet přizpůsobenou správu portfolia, investiční poradenství, finanční plánování, bankovní privilegia a další služby.
• Broker s diskontními službami
Nabízí méně služeb, ale jak název napovídá, za provedení zadaných příkazů si obvykle účtuje nižší poplatky.
Některé společnosti nabízejí trochu od obojího, s úrovněmi zákazníků, které sahají od komplexních služeb až po diskontní služby. Jiné se prezentují jako makléřské společnosti s „výraznými slevami“, které nabízejí nižší poplatky (u některých produktů dokonce obchodování bez provize), ale investorům poskytují jen málo nebo žádné podpůrné služby. Společnosti s výraznými slevami se zaměřují konkrétně na investory, kteří se sami rozhodují.
Která společnost je pro vás ta pravá, záleží na vašich cílech, částce, kterou plánujete investovat, úrovni poradenství, kterou požadujete, nákladech (provize, poplatky za vedení účtu atd.), které jste ochotni a schopni zaplatit, rozsahu produktů a služeb, které požadujete, a dalších faktorech. Ujasněte si, jaký typ investora jste. Jste investor, který nakupuje a drží investice po delší dobu? Nebo jste obchodník, který sleduje krátkodobé výkyvy cen různých akcií a snaží se „nakupovat levně a prodávat draze“?
Aktivní obchodníci, kteří se zabývají denním obchodováním, mohou hledat společnost, která nabízí účty s „přímým přístupem“ k zadávání příkazů přímo na burzy nebo alternativní obchodní systémy, jako jsou dark pools nebo elektronické komunikační sítě. Tyto služby, které obchodníkům pomáhají najít likviditu a nabízejí vysokou rychlost provedení, jsou obvykle spojeny s dalšími poplatky.
A nezapomeňte, že krátkodobé obchodování s sebou nese i další náklady. Pokud prodáte akcie, které jste nedrželi po dobu třech let nebo déle, veškeré příjmy, které realizujete, podléhají zdanění.
Zadávání příkazů
Příkazy k nákupu a prodeji akcií můžete zadávat online, prostřednictvím mobilní aplikace nebo osobně či telefonicky u svého registrovaného investičního poradce. Pokud obchodujete online nebo prostřednictvím aplikace, je důležité dávat pozor, abyste neobchodovali příliš, jednoduše proto, že zadání obchodu je tak snadné. Před zadáním příkazu byste měli pečlivě zvážit svá rozhodnutí s ohledem na poplatky a možné daňové důsledky, jakož i dopad na zůstatek aktiv ve vašem portfoliu.
Jakmile zadáte příkaz, váš registrovaný investiční poradce nebo systém makléřské společnosti váš příkaz předá na místo provedení, kde se obchod uskuteční.
Přímý nákup
Existují způsoby, jak nakupovat akcie přímo prostřednictvím určitých společností a také jak nechat společnost automaticky reinvestovat dividendové výnosy z akcií.
• Plán přímého nákupu akcií (DSPP)
DSPP vám umožňuje nakupovat akcie přímo prostřednictvím společnosti. Nejsou sice účtovány žádné makléřské provize, ale společnost může účtovat administrativní poplatek. V rámci DSPP se akcie obvykle nakupují v určitých termínech (např. týdně nebo měsíčně) a k účasti může být nutné vlastnit jednu nebo více akcií společnosti. Obvykle můžete investovat konkrétní částku v dolarech nebo nakoupit zlomkové akcie. Podrobnosti o programu DSPP najdete v informacích zveřejněných společností.
• Dividend Reinvestment Plan (DRIP)
DRIP automaticky reinvestuje všechny dividendy, které společnost vyplatí, místo aby vám dividendy vyplatila v hotovosti. Pokud společnost DRIP nabízí, můžete se na ni obrátit a zaregistrovat se do programu. Některé makléřské společnosti tuto variantu nabízí a automaticky reinvestují dividendy z akcií, které jste prostřednictvím této společnosti zakoupili.
Nákup na marži
Když kupujete akcie na marži, půjčíte si část nákladů na investici od své makléřské společnosti v naději, že zvýšíte své potenciální výnosy, což může znásobit jak vaše zisky, tak i ztráty. Z tohoto důvodu je důležité pochopit, jak fungují maržové účty a jaká rizika jsou spojena s nákupem akcií a jiných cenných papírů na marži. Tento způsob doporučuji pouze zkušeným obchodníkům a začátečník by se měl těmto nákupům obloukem vyhnout.
Krátký prodej (short)
Krátký prodej je způsob, jak profitovat z poklesu ceny akcií společnosti, a podobně jako nákup na marži bývá krátkodobou obchodní strategií. Je spojen s větším rizikem než pouhý nákup akcií. Chcete-li akcie shortovat, půjčíte si akcie od své makléřské společnosti a prodáte je za jejich aktuální tržní cenu. Pokud cena klesne, jak očekáváte, koupíte stejný počet akcií za novou, nižší cenu a vrátíte je společnosti. Pokud cena klesla natolik, že pokryje transakční poplatky a úroky, které jste zaplatili za vypůjčené akcie, můžete si zisk nechat.
Jedná se však o riskantní strategii, protože akcie musíte znovu koupit a vrátit svému brokerovi. Pokud musíte akcie koupit za cenu stejnou nebo vyšší než cena, za kterou jste zapůjčené akcie prodali, po započtení transakčních nákladů a úroků, přijdete o peníze. A obecně platí, že čím déle s nákupem akcií čekáte, tím navíc více zaplatíte své makléřské firmě na úrocích.
Nákup a prodej
akcií
K nákupu a prodeji jednotlivých akcií – ať už používáte aplikaci, obchodujete online nebo zadáváte příkazy investičnímu profesionálovi – téměř vždy potřebujete mít účet u makléřské společnosti, známé také jako broker. Mezi několik výjimek patří situace, kdy akcie nakupujete nebo prodáváte přímo od společnosti.
Makléřské společnosti se obvykle dělí do dvou kategorií, z nichž každá nabízí odlišné služby a cenové struktury:
• Broker s komplexními službami
Poskytuje výzkum i provádění obchodů a může nabízet přizpůsobenou správu portfolia, investiční poradenství, finanční plánování, bankovní privilegia a další služby.
• Broker s diskontními službami
Nabízí méně služeb, ale jak název napovídá, za provedení zadaných příkazů si obvykle účtuje nižší poplatky.
Některé společnosti nabízejí trochu od obojího, s úrovněmi zákazníků, které sahají od komplexních služeb až po diskontní služby. Jiné se prezentují jako makléřské společnosti s „výraznými slevami“, které nabízejí nižší poplatky (u některých produktů dokonce obchodování bez provize), ale investorům poskytují jen málo nebo žádné podpůrné služby. Společnosti s výraznými slevami se zaměřují konkrétně na investory, kteří se sami rozhodují.
Která společnost je pro vás ta pravá, záleží na vašich cílech, částce, kterou plánujete investovat, úrovni poradenství, kterou požadujete, nákladech (provize, poplatky za vedení účtu atd.), které jste ochotni a schopni zaplatit, rozsahu produktů a služeb, které požadujete, a dalších faktorech. Ujasněte si, jaký typ investora jste. Jste investor, který nakupuje a drží investice po delší dobu? Nebo jste obchodník, který sleduje krátkodobé výkyvy cen různých akcií a snaží se „nakupovat levně a prodávat draze“?
Úspěšné načasování trhu má také daňové dopady: Pokaždé, když prodáte aktivum, realizujete zisk z této investice, který je obvykle zdanitelný. A pokud je doba držení investice kratší než tři roky, což je hranice pro takzvaný časový test, kdy při jeho překročení daně z příjmů cenných papírů nedaníte, budou vaše zisky zdaněny. Vyhnout se danění je také možné, když příjmy z prodeje cenných papírů nepřesáhnou částku 100 000 korun za rok. Příjmem se ale nemyslí zisk, nýbrž součet všech částek, které prodáte.
A nezapomeňte, že krátkodobé obchodování s sebou nese i další náklady. Pokud prodáte akcie, které jste nedrželi po dobu třech let nebo déle, veškeré příjmy, které realizujete, podléhají zdanění.
Zadávání příkazů
Příkazy k nákupu a prodeji akcií můžete zadávat online, prostřednictvím mobilní aplikace nebo osobně či telefonicky u svého registrovaného investičního poradce. Pokud obchodujete online nebo prostřednictvím aplikace, je důležité dávat pozor, abyste neobchodovali příliš, jednoduše proto, že zadání obchodu je tak snadné. Před zadáním příkazu byste měli pečlivě zvážit svá rozhodnutí s ohledem na poplatky a možné daňové důsledky, jakož i dopad na zůstatek aktiv ve vašem portfoliu.
Jakmile zadáte příkaz, váš registrovaný investiční poradce nebo systém makléřské společnosti váš příkaz předá na místo provedení, kde se obchod uskuteční.
Přímý nákup
Existují způsoby, jak nakupovat akcie přímo prostřednictvím určitých společností a také jak nechat společnost automaticky reinvestovat dividendové výnosy z akcií.
• Plán přímého nákupu akcií (DSPP)
DSPP vám umožňuje nakupovat akcie přímo prostřednictvím společnosti. Nejsou sice účtovány žádné makléřské provize, ale společnost může účtovat administrativní poplatek. V rámci DSPP se akcie obvykle nakupují v určitých termínech (např. týdně nebo měsíčně) a k účasti může být nutné vlastnit jednu nebo více akcií společnosti. Obvykle můžete investovat konkrétní částku v dolarech nebo nakoupit zlomkové akcie. Podrobnosti o programu DSPP najdete v informacích zveřejněných společností.
• Dividend Reinvestment Plan (DRIP)
DRIP automaticky reinvestuje všechny dividendy, které společnost vyplatí, místo aby vám dividendy vyplatila v hotovosti. Pokud společnost DRIP nabízí, můžete se na ni obrátit a zaregistrovat se do programu. Některé makléřské společnosti tuto variantu nabízí a automaticky reinvestují dividendy z akcií, které jste prostřednictvím této společnosti zakoupili.
Nákup na marži
Když kupujete akcie na marži, půjčíte si část nákladů na investici od své makléřské společnosti v naději, že zvýšíte své potenciální výnosy, což může znásobit jak vaše zisky, tak i ztráty. Z tohoto důvodu je důležité pochopit, jak fungují maržové účty a jaká rizika jsou spojena s nákupem akcií a jiných cenných papírů na marži. Tento způsob doporučuji pouze zkušeným obchodníkům a začátečník by se měl těmto nákupům obloukem vyhnout.
Krátký prodej (short)
Krátký prodej je způsob, jak profitovat z poklesu ceny akcií společnosti, a podobně jako nákup na marži bývá krátkodobou obchodní strategií. Je spojen s větším rizikem než pouhý nákup akcií. Chcete-li akcie shortovat, půjčíte si akcie od své makléřské společnosti a prodáte je za jejich aktuální tržní cenu. Pokud cena klesne, jak očekáváte, koupíte stejný počet akcií za novou, nižší cenu a vrátíte je společnosti. Pokud cena klesla natolik, že pokryje transakční poplatky a úroky, které jste zaplatili za vypůjčené akcie, můžete si zisk nechat.
Jedná se však o riskantní strategii, protože akcie musíte znovu koupit a vrátit svému brokerovi. Pokud musíte akcie koupit za cenu stejnou nebo vyšší než cena, za kterou jste zapůjčené akcie prodali, po započtení transakčních nákladů a úroků, přijdete o peníze. A obecně platí, že čím déle s nákupem akcií čekáte, tím navíc více zaplatíte své makléřské firmě na úrocích.