Aktivní vs. pasivní investování
Investování není jednotná činnost. Můžete si vybrat typy investic, které chcete držet, a způsob, jakým chcete spravovat své portfolio. Jedním z důležitých rozhodnutí, které budete muset učinit, je to, zda se budete řídit aktivní nebo pasivní investiční strategií.
Aktivní investování zahrnuje ochotu často nakupovat a prodávat a zasahovat do portfolia s krátkou výpovědní lhůtou. Aktivní investoři často drží investice po relativně krátkou dobu a jsou připraveni je převést do jiných aktiv, aby mohli využít cenových pohybů nebo krátkodobých příležitostí. Tento typ investování je obecně spojován s nákupem jednotlivých cenných papírů, jako jsou akcie nebo opce, ale aktivní investoři mohou využívat také podílové fondy nebo burzovní fondy (ETF).
Pasivní investování (také nazývané „koupit a držet“) je mnohem méně aktivní. Pasivní investoři se snaží využít tendence trhu k dlouhodobému růstu, takže jejich cílem je v průběhu času napodobit výkonnost trhu. Pasivní investoři proto obvykle investují do fondů, zejména indexových, i když za pasivního investora do jednotlivých cenných papírů lze považovat i investora, který v průběhu času provádí jen málo obchodů.
Být pasivním investorem nemusí nutně znamenat, že po celá léta nebo desetiletí držíte převážně stejné investice. Vaše fondy mohou pravidelně měnit své zaměření nebo složení. A pokud investujete do indexových fondů, ty se upravují podle toho, jak se přidávají a odebírají jejich složky. Jak při aktivním, tak při pasivním investování můžete jednat jako samostatný investor, což znamená, že sami rozhodujete a spravujete výběr fondů nebo akcií ve svém portfoliu.
Mezi výhody aktivního investování patří:
• Flexibilita: Aktivní investoři (nebo manažeři) mohou obvykle rychle reagovat a využít krátkodobých tržních trendů nebo individuálních příležitostí k rychlému vstupu do pozic nebo jejich opuštění.
• Řízení rizik: Aktivní investoři mohou implementovat a upravovat strategie řízení rizik na základě aktuálních a očekávaných budoucích tržních podmínek.
• Přizpůsobení: Aktivní investoři mohou v případě potřeby často měnit složení svého portfolia, aby reagovali na měnící se podmínky nebo vyvíjející se potřeby.
• Cíle nadprůměrného výnosu: Zatímco pasivní investoři se obecně snaží dosáhnout výnosů odpovídajících výnosům trhu, aktivní investoři se snaží překonat výkonnost trhu. Silné výnosy však nejsou zaručeny a vaše výnosy se mohou výrazně lišit, jak směrem nahoru, tak i dolů, od výnosů tržních indexů.
Mezi výhody pasivního investování patří:
• Nižší poplatky: Pasivní investoři mohou mít nižší náklady, protože méně aktivní správa může znamenat méně transakčních a jiných poplatků. I když jsou k dispozici nízké nebo nulové provize, všechny obchody jsou spojeny s určitými poplatky, například s rozdíly mezi nabídkovou a poptávkovou cenou, přirážkami/slevami a poplatky za prodej podílových fondů. Nezapomeňte si ověřit poplatky spojené s investičními produkty, které zvažujete.
• Zjednodušení daní: Ačkoli jsou okolnosti každého jednotlivce odlišné, méně transakcí může pro pasivní investory potenciálně znamenat méně komplikované daně. Porozhlédněte se po daňovém poradci, který vám pomůže zjistit, jak by se to mohlo týkat vás.
• Odstranění emocí: Použití pasivní strategie může investorům pomoci vyhnout se strachu z toho, že o něco přijdou (FOMO), panice během volatility trhu a dalším emocionálním reakcím, které mohou investory přimět k opuštění zdravých investičních zásad. Může také pomoci zabránit impulzivním nákupům nebo výprodeji pozic během dočasných vzestupů nebo poklesů trhu.
• Diverzifikace: Pasivní investoři se často spoléhají na indexové fondy, které mohou pomoci s diverzifikací portfolia a souvisejícími výhodami. Investice do modelového portfolia, které sleduje více indexů, je způsob, jak dosáhnout další diverzifikace.
• Pravidelné přeskupování: Pasivní investoři mohou naplánovat datum (například jednou ročně), kdy přeskupí svá portfolia, aby je vrátili do požadované skladby aktiv, protože investice se v průběhu času ne vždy vyvíjejí stejně.
Vzhledem k tomu, že se tyto strategie navzájem liší, výhody jedné jsou obvykle nevýhodami druhé. Například nižší poplatky pro pasivní investory jsou často kompenzovány vyššími poplatky pro aktivní investory. Zatímco aktivní investoři mají potenciální příležitost dosáhnout nadprůměrných výnosů, pasivní investoři se obecně musí snažit dosáhnout tržního výkonu.
Zda investovat aktivně, pasivně nebo kombinací obou přístupů, je rozhodnutí, které musíte učinit sami na základě svých cílů, životní fáze a tolerance rizika. Ať už se rozhodnete pro kteroukoli techniku, nezapomeňte, že všechny investice a investiční strategie jsou spojeny s určitým rizikem.
Aktivní vs. pasivní
investování
Investování není jednotná činnost. Můžete si vybrat typy investic, které chcete držet, a způsob, jakým chcete spravovat své portfolio. Jedním z důležitých rozhodnutí, které budete muset učinit, je to, zda se budete řídit aktivní nebo pasivní investiční strategií.
Aktivní investování zahrnuje ochotu často nakupovat a prodávat a zasahovat do portfolia s krátkou výpovědní lhůtou. Aktivní investoři často drží investice po relativně krátkou dobu a jsou připraveni je převést do jiných aktiv, aby mohli využít cenových pohybů nebo krátkodobých příležitostí. Tento typ investování je obecně spojován s nákupem jednotlivých cenných papírů, jako jsou akcie nebo opce, ale aktivní investoři mohou využívat také podílové fondy nebo burzovní fondy (ETF).
Pasivní investování (také nazývané „koupit a držet“) je mnohem méně aktivní. Pasivní investoři se snaží využít tendence trhu k dlouhodobému růstu, takže jejich cílem je v průběhu času napodobit výkonnost trhu. Pasivní investoři proto obvykle investují do fondů, zejména indexových, i když za pasivního investora do jednotlivých cenných papírů lze považovat i investora, který v průběhu času provádí jen málo obchodů.
Být pasivním investorem nemusí nutně znamenat, že po celá léta nebo desetiletí držíte převážně stejné investice. Vaše fondy mohou pravidelně měnit své zaměření nebo složení. A pokud investujete do indexových fondů, ty se upravují podle toho, jak se přidávají a odebírají jejich složky. Jak při aktivním, tak při pasivním investování můžete jednat jako samostatný investor, což znamená, že sami rozhodujete a spravujete výběr fondů nebo akcií ve svém portfoliu.
Mezi výhody aktivního investování patří:
• Flexibilita
Aktivní investoři (nebo manažeři) mohou obvykle rychle reagovat a využít krátkodobých tržních trendů nebo individuálních příležitostí k rychlému vstupu do pozic nebo jejich opuštění.
• Řízení rizik
Aktivní investoři mohou implementovat a upravovat strategie řízení rizik na základě aktuálních a očekávaných budoucích tržních podmínek.
• Přizpůsobení
Aktivní investoři mohou v případě potřeby často měnit složení svého portfolia, aby reagovali na měnící se podmínky nebo vyvíjející se potřeby.
• Cíle nadprůměrného výnosu
Zatímco pasivní investoři se obecně snaží dosáhnout výnosů odpovídajících výnosům trhu, aktivní investoři se snaží překonat výkonnost trhu. Silné výnosy však nejsou zaručeny a vaše výnosy se mohou výrazně lišit, jak směrem nahoru, tak i dolů, od výnosů tržních indexů.
Mezi výhody pasivního investování patří:
• Nižší poplatky
Pasivní investoři mohou mít nižší náklady, protože méně aktivní správa může znamenat méně transakčních a jiných poplatků. I když jsou k dispozici nízké nebo nulové provize, všechny obchody jsou spojeny s určitými poplatky, například s rozdíly mezi nabídkovou a poptávkovou cenou, přirážkami/slevami a poplatky za prodej podílových fondů. Nezapomeňte si ověřit poplatky spojené s investičními produkty, které zvažujete.
• Zjednodušení daní
Ačkoli jsou okolnosti každého jednotlivce odlišné, méně transakcí může pro pasivní investory potenciálně znamenat méně komplikované daně. Porozhlédněte se po daňovém poradci, který vám pomůže zjistit, jak by se to mohlo týkat vás.
• Odstranění emocí
Použití pasivní strategie může investorům pomoci vyhnout se strachu z toho, že o něco přijdou (FOMO), panice během volatility trhu a dalším emocionálním reakcím, které mohou investory přimět k opuštění zdravých investičních zásad. Může také pomoci zabránit impulzivním nákupům nebo výprodeji pozic během dočasných vzestupů nebo poklesů trhu.
• Diverzifikace
Pasivní investoři se často spoléhají na indexové fondy, které mohou pomoci s diverzifikací portfolia a souvisejícími výhodami. Investice do modelového portfolia, které sleduje více indexů, je způsob, jak dosáhnout další diverzifikace.
• Pravidelné přeskupování
Pasivní investoři mohou naplánovat datum (například jednou ročně), kdy přeskupí svá portfolia, aby je vrátili do požadované skladby aktiv, protože investice se v průběhu času ne vždy vyvíjejí stejně.
Vzhledem k tomu, že se tyto strategie navzájem liší, výhody jedné jsou obvykle nevýhodami druhé. Například nižší poplatky pro pasivní investory jsou často kompenzovány vyššími poplatky pro aktivní investory. Zatímco aktivní investoři mají potenciální příležitost dosáhnout nadprůměrných výnosů, pasivní investoři se obecně musí snažit dosáhnout tržního výkonu.
Zda investovat aktivně, pasivně nebo kombinací obou přístupů, je rozhodnutí, které musíte učinit sami na základě svých cílů, životní fáze a tolerance rizika. Ať už se rozhodnete pro kteroukoli techniku, nezapomeňte, že všechny investice a investiční strategie jsou spojeny s určitým rizikem.