Skip to content Skip to footer

Dominos Earnings Call_CZ

Domino's Pizza, Inc.

Earnings Call Transcript 2023-Q4 

Operator

Děkujeme, že jste tady a vítáme vás u konferenčního hovoru k výsledkům společnosti Domino’s Pizza za čtvrté čtvrtletí roku 2023. Připomínáme, že dnešní program je nahráván. A nyní bych vám rád představil moderátora dnešního programu, Grega Lemenchicka, viceprezidenta pro vztahy s investory. Prosím, pokračujte, pane.

Greg Lemenchick (executive)

Dobré ráno všem. Děkujeme, že jste se dnes připojili k našemu konferenčnímu hovoru za čtvrté čtvrtletí. Dnešní hovor zahájí náš generální ředitel Russell Weiner a po něm náš finanční ředitel Sandeep Reddy. Na závěr hovoru proběhne sekce otázek a odpovědí. Výhledová prohlášení obsažená v dnešní ranní zprávě o výsledcích a v dokumentu 10-K, které jsou k dispozici na našich webových stránkách pro informování, se vztahují i na naše komentáře v dnešním hovoru. Skutečné výsledky nebo trendy se mohou od naší prognózy podstatně lišit.

Další informace naleznete v rizikových faktorech uvedených v našich dokumentech pro SEC. Kromě toho naleznete ve zprávě o výsledcích 8-K zveřejnění a odsouhlasení finančních ukazatelů, které nejsou založeny na metodě GAAP a které mohou být zmíněny v dnešním hovoru. Dnešní ranní konferenční hovor je přenášen přes internet a je také nahráván pro opakování prostřednictvím našich webových stránek. Chceme se dnes ráno snažit vyhovět co nejvíce vašim dotazům, jak nám to čas dovolí. Proto vás vyzýváme, abyste položili pouze jednu otázku. S tímto bych rád předal slovo Russellovi.

Russell Weiner (executive)

Díky, Gregu. Myslel jsem, že budeš na úvod zpívat, jak jsme o tom mluvili, ale myslím, že to dnes necháme být. Vítejte u vašeho prvního hovoru tady v Dominu a dobré ráno všem, kteří se k nám připojili. Náš silný čtvrtý kvartál ukázal, že naše strategie „hladoví po více“ již přináší výsledky. Naše pozitivní tržby ve stejných prodejnách v USA a růst transakcí v oblasti rozvozu i donášky zboží podtrhují sílu a dynamiku, kterou v našem podnikání budujeme.

Tyto výsledky a iniciativy, kterým se dnes budu věnovat, mi dávají důvěru ve schopnost společnosti Domino nadále vytvářet významnou hodnotu pro akcionáře. Jsme nadšeni, že se můžeme podělit o aktuální informace o našem podnikání optikou naší strategie Maďarsko pro VÍCE. Nyní pro připomenutí: Hungry for MORE je naše nová strategie týkající se toho, co uděláme pro to, abychom v průběhu příštích pěti let dosáhli vyššího prodeje, více prodejen a vyššího zisku.

Toho hodláme dosáhnout prostřednictvím našich dalších 4 pilířů, M-O-R-E, o které se s vámi podělím. Začněme písmenem M. M znamená Nejchutnější jídlo. A my víme, že máme nejchutnější jídlo v oboru, ale víte co, je čas o něm více mluvit. Je čas ho více ukazovat, a to už děláme. V současné době vysíláme poprvé od roku 2014 reklamu na Pan Pizza, naše nejlépe střežené tajemství. Je čas to změnit. Pan Pizza je lahodný výrobek z čerstvého, nikdy nemraženého těsta. Představuje také rozmanitost kůrky, kterou nabízíme. Pravděpodobně jste si také všimli změny v naší reklamě, protože začínáme výrobek romantizovat nebo prezentovat lahodnost našeho jídla, můžete očekávat, že to bude pokračovat po celý rok.

O ve slově Hungry for MORE znamená Operational Excellence (provozní dokonalost) a právě tak hodláme splnit náš slib, že budeme mít to nejchutnější jídlo. Důsledným zajišťováním skvělého zážitku z našich produktů. Jak jsme již dříve uvedli, v roce 2023 jsme učinili významné provozní pokroky díky našemu programu Summer of Service, díky němuž se doba obsluhy vrátila na úroveň před zavedením programu COVID. Nikdy však nejsme spokojeni a chceme se nadále zlepšovat, naši provozovatelé a naši franšízanti, jsme hladoví po VÍCE.

V roce 2024 zavádíme nový servisní program. Říkáme mu Lahodnější provoz. Tento program bude sestávat ze série 3 produktových školení zaměřených na naše těsto, na to, jak naše produkty vyrábíme a jak je vaříme. To vše se děje s velkým důrazem na dosažení větší konzistence našich potravin tím, že členům našeho týmu poskytneme správnou výuku, nástroje a procesy, které jim umožní uspět. Naším třetím pilířem je R jako Renowned Value. Vždy jsme byli známí jako přední hráč na trhu s cenou a věříme, že to pro nás může být i v roce 24 diferenciátorem, a to prostřednictvím našeho vylepšeného věrnostního programu, našich celostátních propagačních akcí a zavádění služby Uber.

Soutěž Domino’s Rewards má za sebou skvělý start a byla klíčovým faktorem našich dobrých hospodářských výsledků ve čtvrtém čtvrtletí, kdy jsme zaznamenali pozitivní prodeje a transakce jak v oblasti rozvozu, tak v oblasti donáškové služby v USA. Zaznamenali jsme také následující: nárůst počtu aktivních členů.

V roce 2023 jsme zvýšili počet aktivních členů o 3 miliony, přičemž od našeho obnovení v září jich bylo více než 2 miliony. Domino’s Rewards zakončilo rok s přibližně 33 miliony aktivních členů. Velkou zásluhu na nárůstu počtu aktivních členů i na počátečním úspěchu programu měla naše akce Emergency Pizza Promotion, což byla inovativní marketingová iniciativa, která vedla ke zvýšení počtu objednávek a získání zákazníků do programu Domino’s Rewards. Zaznamenáváme více odkupů než kdykoli předtím, a to na těch nižších úrovních, které jsme zavedli. A víme, že tento program přinesl našim franšízantům dodatečné zisky. Takže zákazníci dostávají více a franšízanti vydělali více zisku. Skutečně výhra pro všechny.

Nakonec vidíme v programu více uživatelů péče a lehkých uživatelů, než tomu bylo před obnovením programu. Program Domino’s Rewards tedy funguje tak, jak jsme zamýšleli. Národní propagační akce budou dalším způsobem, který v roce 24 zvýší renomovanou hodnotu. A právě teď jsme v éteru s naší perfektní kombinovanou akcí. Jsme přesvědčeni, že jde o nejlepší nabídku v odvětví QSR, jak nasytit rodinu, a zdůrazňuje hloubku, kterou v našem menu máme. V lednu jsme také poprvé od ledna 2020 vrátili náš speciální týden na podporu přenášení. A tento výkon předčil má očekávání. Je zřejmé, že zákazníci chtějí hodnotu a my ji našim franšízantům ziskově přinášíme.

Jednou částí naší strategie Barbell je poskytování hodnoty prostřednictvím vlastních kanálů, druhou je využití trhu agregátorů. Jsme velmi nadšeni touto novou prodejní vrstvou, která podle našeho názoru představuje odlišné a do značné míry přírůstkové zákazníky, které jsme v minulosti nebyli schopni oslovit. Náš vstup na tento trh se společností Uber je na dobré cestě, protože jsme nyní plně zavedeni v celém našem americkém systému. Spustili jsme marketing a v prvním čtvrtletí jsme oficiálně zahájili roční období exkluzivity. Prodeje rostou v souladu se zvýšeným marketingem, což bylo skvěle vidět, a očekáváme, že tyto objednávky budou v průběhu roku dále růst. Sandeep se ve svém komentáři podělí o další informace o našich prodejních očekáváních v roce 2024 okolo společnosti Uber.

Vše, co v Domino’s děláme, je nyní umocněno našimi nejlepšími franšízanty ve své třídě, éčko v naší strategii Hungry for MORE. V roce 2023 budeme pokračovat v posilování naší americké franšízové základny tím, že do systému přidáme více než 60 nových franšízantů, což je nejvíce za posledních 15 let. Každý z těchto nových franšízantů začínal u Domino’s buď jako řidič rozvozu, nebo v rámci našeho systému. To zůstává tajnou omáčkou našeho úspěchu. Rok 2023 jsme zakončili mírně nad očekáváním, pokud jde o růst prodejen a zisk v USA, přidali jsme 168 nových prodejen a rok jsme zakončili s odhadovanou průměrnou ziskovostí franšízanta na prodejnu ve výši 162 000 USD. To podtrhuje dynamiku, kterou očekáváme i v roce 2024.

Na rok 2024 a další roky se pro Domino’s Pizza nemohu více těšit. Náš základ nebyl nikdy silnější a naše vize nikdy nebyla větší. V roce 2023 jsme udělali obrovský pokrok a náš silný start do roku 24 mi dává důvěru v naši schopnost zvítězit u zákazníků a zajistit návratnost pro franšízanty a akcionáře společnosti Domino’s.

Nyní s tímto předám slovo Sandeepovi.

Sandeep Reddy (executive)

Děkuji, Russelle. A dobré ráno všem. Připomínáme, že ve třetím čtvrtletí jsme uzavřeli zbývajících 143 prodejen na ruském trhu. Míry růstu globálních maloobchodních tržeb v roce 2023 nezahrnují ruský trh a jsou vypočteny jako růst maloobchodních tržeb s vyloučením maloobchodních tržeb z ruského trhu jak z maloobchodních tržeb v roce 2023, tak z tempa maloobchodních tržeb v roce 2022.

Nyní k našim finančním výsledkům za čtvrté čtvrtletí. Bez zahrnutí vlivu cizích měn vzrostly celosvětové maloobchodní tržby o 4,9 % díky pozitivním srovnávacím ukazatelům v USA a celosvětovému růstu čistých prodejen. Maloobchodní tržby v USA vzrostly o 4,5 % a mezinárodní maloobchodní tržby bez vlivu cizích měn vzrostly o 5,2 %. Během 4. čtvrtletí zaznamenaly tržby ve stejných prodejnách v USA nárůst o 2,8 %. Jak již Russell uvedl dříve, naše silné srovnávací výsledky ve čtvrtletí byly způsobeny jak dodávkami, tak i odnosem zboží, neboť vzrostly o 2 %, resp. 3,9 %.

Za celý rok představovaly dodávky 48 % našich transakcí a 58 % našich tržeb, zatímco carryout představoval 52 % našich transakcí a 42 % našich tržeb. Váha prodejů a transakcí se v roce 2023 mírně posunula více ve prospěch carryout. Nárůst prodejů ve stejných prodejnách v USA ve 4. čtvrtletí byl způsoben růstem transakcí díky našemu novému věrnostnímu programu, včetně přínosu z Emergency Pizza, cenovému vývoji o přibližně 1 % a 0,4% mixu prodejů díky Uberu. Nějakou dobu nám bude trvat, než zjistíme, jak velká část tohoto mixu Uberu je přírůstková. Více se o tom dozvíme v průběhu roku 2024 a 2025. Tyto příznivé vlivy byly částečně kompenzovány mírně nižší průměrnou hodnotou tržeb, která byla důsledkem vyššího mixu přenesených tržeb.

Přesun na počet jednotek. V USA jsme přidali 92 nových čistých prodejen, čímž se počet prodejen našeho systému v USA zvýšil na konci roku na 6854. Za celý rok jsme přidali 168 nových prodejen, což je výrazný nárůst oproti 126 prodejnám, které jsme otevřeli v roce 2022. Hrubá marže podnikových prodejen v USA se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 snížila o 1,6 procentního bodu. Bez zahrnutí dopadu vyšších nákladů na pojištění a zvýšení našich věrnostních závazků v důsledku změny bodové struktury po obnovení programu Domino’s Rewards by se marže mírně rozšířila. Ekonomika jednotek Domino’s zůstala silná a u našich amerických franšízantů pokračoval růst EBITDA. Očekáváme, že průměrná ziskovost našeho franšízanta na prodejnu dosáhne v roce 2023 výše 162 000 USD, což je o 23 000 USD více než v předchozím roce.

Přesun na mezinárodní trh. Tržby v rámci jedné prodejny bez vlivu cizích měn vzrostly o 0,1 %. Za zpomalením oproti třetímu čtvrtletí stojí především tlaky v Evropě a geopolitické napětí na Blízkém východě. Upozorňujeme, že Blízký východ představuje relativně malou část našich zisků, a to méně než 3 % našich provozních příjmů. Počet našich mezinárodních prodejen se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil o 302 prodejen. Za celý rok činil nárůst našich prodejen v mezinárodním měřítku 702 jednotek, bez započtení uzavření prodejen v Rusku. Celkově jsme za rok zvýšili počet prodejen na celém světě o 870. Příjmy z provozní činnosti se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšily o 8,4 milionu USD, tj. o 3,4 %. Bez zahrnutí vlivu předchozího zisku z refranchisingu ve výši 21,2 milionu USD, který dorovnáváme, by příjmy z provozní činnosti vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí přibližně o 13 % a za celý rok přibližně o 10 %.

Přejděme k našemu výhledu na rok 2024, který zůstává v souladu s tím, co jsme sdělili na prosincovém Dni investorů. Náš výhled pro rok 2024 počítá s následujícím. Růst celosvětových maloobchodních tržeb o 7 % nebo více bez vlivu zahraničních měn. Očekáváme, že náš americký segment v roce 2024 bude nad dlouhodobým vodítkem 3 % v důsledku našich očekávaných nadstandardních katalyzátorů v oblasti Uberu a věrnosti. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že naše tržby se společností Uber se budou v průběhu roku zvyšovat s tím, jak se bude zvyšovat marketing a povědomí o ní, a předpokládáme, že rok ukončíme s celkovým mixem tržeb ve výši 3 % nebo více. Očekáváme, že prodeje se společností Uber začnou narůstat po prvním čtvrtletí, které bude mít jen částečný vítr v zádech z marketingu.

V USA plánujeme mírné zvýšení cen v nízkých jednociferných číslech. To je včetně Kalifornie, kde očekáváme, že ceny budou vyšší, abychom kompenzovali dopady zákona AB 1228 na mzdy. Očekáváme, že naše mezinárodní srovnávací ceny zůstanou v první polovině roku měkké v důsledku pokračování trendů, které jsme zaznamenali ve čtvrtém čtvrtletí, ale očekáváme, že se zrychlí na naše dlouhodobé doporučení 3 % nebo více do druhé poloviny roku.

Nyní se přesuneme k prodejnám, kde očekáváme 1 100 nebo více, což bude taženo 175 prodejnami v USA a 925 prodejnami v zahraničí. Ve čtvrtém čtvrtletí došlo k významnému nárůstu počtu našich prodejen v USA, který mírně předčil naše očekávání, a pokračuje v dalším budování. Očekáváme, že čistý růst počtu jednotek v USA bude v první polovině roku relativně vyrovnaný až do roku 2023 a v druhé polovině roku se na základě současné viditelnosti mírně zrychlí.

V zahraničí očekáváme, že v každém čtvrtletí zvýšíme čistý nárůst prodejen oproti předchozímu roku, protože se nám podaří překlenout jednorázové uzavření prodejen v roce 2023 a v druhé polovině roku výrazně zintenzivníme růst. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že o něco méně než polovina našeho růstu bude pocházet z Číny a Indie. Co se týče zisku, očekáváme meziroční nárůst provozních výnosů o 8 % a více bez vlivu cizích měn. Na základě současných měnových kurzů neočekáváme, že by vliv cizí měny měl v roce 2024 podstatný dopad.

Několik dalších výrazných bodů k některým složkám zisku. Očekáváme, že náš potravinový koš vzroste o 1 % až 3 %. K tomu přispívá pokračující mírnější růst cen sýrů. Z pohledu [nesrozumitelné] očekáváme, že potravinový koš v 1. čtvrtletí bude deflační, protože procházíme jediným čtvrtletím z roku 2023, kdy koš vzrostl, a po zbytek roku 2024 bude následovat mírný růst. Očekáváme, že marže našeho dodavatelského řetězce budou za celý rok zhruba stejné, pokud nedojde k nepředvídaným změnám v potravinovém koši. V prvním čtvrtletí očekáváme nárůst marží dodavatelského řetězce v meziročním srovnání v důsledku očekávaného záporného vývoje potravinového koše, po kterém bude následovat mírné zmírnění po zbytek roku.

Očekáváme, že dolarové marže dodavatelského řetězce po celý rok porostou v souladu s růstem transakcí. Odhadujeme, že dvojnásobná [nesrozumitelné] míra inflace v celém systému včetně Kalifornie se bude pohybovat ve středních jednociferných číslech, a to především v důsledku zvýšení minimální mzdy. Očekáváme, že naše G&A jako procento maloobchodních tržeb bude přibližně 2,4 %, což je v souladu s rokem 2023. Chtěli jsme také poskytnout aktuální informace o našich technologických poplatcích na rok 2024. Ve 2. čtvrtletí 2023 jsme tento poplatek zvýšili na 0,395 USD a dočasně jsme snížili procento příspěvku do reklamního fondu o 0,25 % na 5,75 % na 12 měsíců.

Od začátku 2. čtvrtletí 2024 snižujeme poplatek za technologii na 0,355 USD a zvyšujeme reklamní fond zpět na 6 %. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že marže z provozních výnosů budou ve srovnání s rokem 2023 relativně stejné. Neočekáváme, že by v roce 2024 došlo ke snížení nákladů, a to z důvodu investic, které provádíme do spotřebitelské technologie, technologie prodejen a kapacity dodavatelského řetězce, abychom podpořili budoucí růst prodeje v USA.

V 1. čtvrtletí očekáváme expanzi marží díky nižším inflačním tlakům, jak jsme již dříve uvedli u našeho potravinového koše. A ve 2. čtvrtletí očekáváme nižší míru marže z důvodu načasování výdajů na G&A, které budou částečně ovlivněny naším celosvětovým srazem, což je setkání našich amerických a mezinárodních franšízantů, které se koná každé dva roky. Očekáváme, že marže v druhé polovině roku budou stejné. Na závěr bych chtěl poznamenat, že jsme oznámili 25% zvýšení naší dividendy a zvýšili naše oprávnění ke zpětnému odkupu akcií o 1 miliardu USD. To vše děláme v souladu s našimi prioritami v oblasti rozmísťování kapitálu.

Děkuji vám. Nyní otevřeme linku pro dotazy.

Operator

První otázku pokládá Brian Bittner ze společnosti Oppenheimer.

Brian Bittner (analyst)

Je zřejmé, že vaše základní podnikání vykazuje velmi pěkné známky zlepšení, pozitivní návštěvnost jak v oblasti rozvozu, tak v oblasti doručování, a to ještě před jakýmkoli přínosem Uberu. A chápu, že zlepšení v základním podnikání může pokračovat i nadále, možná se dokonce zrychlí a zůstane na důležité úrovni. Nyní plně spolupracujete se společností Uber. A naše rozhovory s investiční komunitou naznačují, že očekávání pro mix Uberu jsou v současné době stále relativně nízká. Možná to 1 % až 1,5 %. A vy jste mluvil o tom, že se do konce roku dostanete na 3 %. Můžete tedy hovořit o tom, jak by se toto zlepšení mělo vyvíjet v průběhu roku? A možná poodhalit marketing, na který se najíždí. Jak to posiluje vaše očekávání, kam se bude mix Uberu ubírat?

Russell Weiner (executive)

Briane, dovolte mi, abych se trochu zastavil u toho, co vidíme, pokud jde o frekvenci přílivu objednávek od Uberu. Sandeep mluvil o 0,4 ve 4. čtvrtletí a v 1. čtvrtletí vidíme výrazný nárůst, právě jsme zapnuli marketing, takže je to v podstatě – [nesrozumitelné] – to samé s Uberem. Takže v podstatě očekáváme, že s rostoucím povědomím poroste i procento tržeb, a máme pocit, že jsme stále na hranici 3%, o kterých jsme mluvili.

Operator

Další otázku pokládá Lauren Silbermanová z Deutsche Bank.

Lauren Silberman (analyst)

Chtěla jsem se zeptat na hodnotu v lednu v rámci akce Weekong Carryout, kterou jsem předtím ještě neviděla. Můžete se zmínit o důvodech, které k tomu vedly? Nějaký komentář k tomu, jak jste viděli, že to funguje? A do jaké míry jste ochotni mluvit o lednu, jen vzhledem k tomu, že v celém odvětví je trochu šumu? A pak obecněji, jak přemýšlíte o hodnotě a případných nabídkách přírůstkové hodnoty do roku 24.

Russell Weiner (executive)

Lauren, když se zamyslíte nad naší strategií Hungry for MORE, její velkou součástí je proslulá hodnota. A speciální nabídka na donášku není nic nového. Je to něco, co jsme vrátili zpět. Myslím, že naposledy jsme ji provozovali v roce 2020. A upřímně řečeno, bude to součástí našeho portfolia i nadále, stejně jako 50% sleva a také naše nabídka mix and match. Klíčovou složkou je hodnota, a to nejen cena, ale i hodnota z hlediska věrnosti a hodnota v oblasti agregátorů. Takže ano, Weeklong Carryout nebyl ničím novým, ale řeknu vám, že si vedl mimořádně dobře. Jsem opravdu spokojený s tím, jak se to povedlo.

Operator

Naše další otázka je od Gregory Francfort ze společnosti Guggenheim.

Gregory Francfort (analyst)

Stačí se podívat na růst jednotek v tomto čtvrtletí. Na domácím trhu došlo k opravdu výraznému nárůstu počtu otevření, na mezinárodním možná trochu mírnějšímu. Jak se díváte na příští rok, můžete se zmínit o své důvěře v to, že se příští rok zrychlí na globální úrovni? A jak to vypadá z domácího a mezinárodního hlediska?

Russell Weiner (executive)

Ano. Stále jsme přesvědčeni o tom, že náš plán je více než 1100 prodejen a 5500 v příštích pěti letech. Chci říct, že jste na konci roku 2023 viděli v USA opravdu pěknou dynamiku. Další očekáváme na konci roku 2024. V mezinárodním měřítku si myslím, že máme za sebou spoustu uzavírání. To byla pravděpodobně jedna z věcí, která v letošním roce snižovala čísla. Ale tato uzavírání se skutečně soustředila na tři oblasti. Domino’s Pizza Enterprises, Rusko a Brazílie. Tyto 3 trhy tvořily více než 80 % našich zavírání a žádný jiný trh nezavřel více než 5 prodejen. A tak, jak se díváme dopředu, cítíme se opravdu sebejistě, pokud jde o otevírání. A určitě se někdo zeptá o něco později, ale když se podíváte na ziskovost našich amerických franšízantů, podíváte se na to, že v roce 2023 jsme měli více nových franšízantů než za posledních 15 let. Jsou nakloněni Domino’s Pizza a utrácejí své peníze tímto směrem.

Sandeep Reddy (executive)

A Gregu, já jen dodám něco k otevření mezinárodních obchodů. Myslím, že jsme poskytli některé milníky, abychom řekli, že v každém čtvrtletí očekáváme skutečný růst proti loňskému roku, protože uzavírání prodejen se výrazně zrychlil v druhé polovině roku. Takže jsme velmi přesvědčeni o tom, jak jsme na tom s otevíráním prodejen v zahraničí. A mluvili jsme s našimi master franšízanty a máme dobrý přehled o našich očekáváních v této oblasti.

Operator

Další otázku pokládá Andrew Charles ze společnosti TD Cowen.

Andrew Charles (analyst)

Russelle, můžete v rámci výhledu na vyšší tržby ze stejných prodejen v USA za rok 24 hovořit o svých očekáváních ohledně růstu hlavní návštěvnosti? Nebo jak budou vypadat tržby stejných prodejen v roce 2024, když vyloučíte 3% mix pro stěhování a nízké jednociferné ceny? Snažím se dostat k tomu, že věříte podobně jako ve 4. čtvrtletí, že se vám podaří dosáhnout pozitivních transakcí v oblasti carryout a delivery, s vyloučením vlivu Uberu?

Russell Weiner (executive)

Ano. Andrew, rozhodně. Když přemýšlím o roce 2023, byl to pro nás tak trochu příběh dvou příběhů. První část roku byla zaměřena na řešení základny a nápravu věcí, jako jsou dodací lhůty a navrácení dodacích lhůt tam, kde měly být, a navrácení ziskovosti franšízantů tam, kde měla být. Ve čtvrtém čtvrtletí jsme se tak mohli skutečně opřít do strategie Hungry for MORE. A to vše jste viděli v akci. Nejchutnější jídlo s inovacemi. Viděli jste famózní hodnotu z hlediska propagace s věrností. A tak všechny tyto věci budou moci pokračovat po celý rok 2024 s touto vylepšenou základnou, kterou máme. Takže ano, očekávám, že jak objednávky take away, tak objednávky na rozvoz budou pozitivní.

Operator

Další otázku pokládá Dennis Geiger ze společnosti UBS.

Dennis Geiger (analyst)

A děkujeme za všechny barvy věrnostního programu. Zajímalo by mě, jestli byste mohl říct něco víc o věrnostním programu v USA a o očekáváních ohledně tohoto programu do budoucna. Myslím, že nedávno jste o něm tak trochu mluvil jako o největším přispěvateli k růstu prodejů ve stejných prodejnách v USA v letošním roce. Zajímalo by mě, zda toto očekávání stále platí.

Russell Weiner (executive)

Ano, Dennisi. Věrnostní program právě odstartoval… odstartoval skvěle. Jen zopakuji čísla, která jsme měli v úvodních poznámkách, protože se mi prostě moc líbí. V loňském roce jsme přidali 3 miliony lidí, z toho 2 miliony přišly s novým programem. A tak je důležité to vědět, protože za chvíli budu mluvit o Emergency Pizza a o vlivu na loajalitu tam. Ale věrnostní program hned od začátku, ještě předtím, než jsme zavedli program Emergency Pizza, dělal přesně to, co jsme potřebovali, a to bylo zapojení uživatelů s nižší frekvencí, zapojení uživatelů, kteří chtějí jídlo s sebou. Poté jsme do něj zapojili tento výkonný nástroj Emergency Pizza, který tato čísla nadále ovlivňuje.

A takové nápady máme i do budoucna, které budeme moci řídit. Budou tam výhody a jsou tam výhody být v Domino’s Rewards zákazníkem. Trochu vám to přiblížím, co se týče uživatelů. Dělá přesně to, co jsme si mysleli, že bude dělat, což je zvyšování frekvence, zejména u zákazníků s nižší frekvencí. Jak jsem již řekl, také u zákazníků, kteří si jídlo odnášejí. A přestože máme tyto nižší úrovně, jsme na 2 nákupech, nyní můžete získat položku zdarma. Vzhledem k ceně potravin na těchto různých úrovních je to pro franšízanty vlastně pozitivní. Takže opravdu, jak jsem řekl, výhra pro všechny, lepší program, který je pro zákazníky zajímavější a pro naše franšízanty ziskovější.

Operator

Chvilku před další otázkou. Další otázku pokládá David Palmer ze společnosti Evercore ISI.

David Palmer (analyst)

Jak se ptám, dostávám zpětnou vazbu, takže se to pokusím projít. Chtěl jsem se vás zeptat na několik faktorů ovlivňujících zisk v nadcházejícím roce, a to na podnikové prodejny a dodavatelský řetězec. A linie podnikových prodejen je pravděpodobně jedinou oblastí P&L, která byla v tomto čtvrtletí mírným zklamáním. Ale za celý rok to vypadalo, že ziskovost podnikových prodejen klesla možná o 10 %. A vaši franšízanti si vedli mnohem lépe. V loňském roce zaznamenaly dvouciferný nárůst. Takže nějaký druh výtek, které byste učinili ve čtvrtletí a za rok. A co je důležitější, jak uvažujete o maržích firemních prodejen v dlouhodobém horizontu? Dosahovaly zhruba 23,5 %. Konsensus pro rok 24 je spíše 18 %. Takže mě jen zajímá, jak uvažujete o provozovaných podnikových prodejnách a pak o dodavatelském řetězci. Nějaké komentáře? Samozřejmě, že ve čtvrtém čtvrtletí byl dodavatelský řetězec velmi silný. Jak uvažujete pro rok 24.

Sandeep Reddy (executive)

Díky za otázku, Davide. Pokud jde o podnikové prodejny, v připravených poznámkách jsem uvedl několik vlivů ve čtvrtém čtvrtletí, které skutečně ovlivnily naše marže. Jedním z nich byly náklady na pojištění. A druhým bylo časové rozlišení kvůli bodům, které se vlastně vygenerovaly díky novému věrnostnímu programu. A myslím si, že když si odmyslíte tyto dva dopady, naše marže, by se měly zvednout.

Takže dobrá věc je, že si myslím, že věrnostní program fungoval z hlediska transakcí pro podnikové prodejny velmi dobře. A očekáváme, že to bude významně zvyšovat zisky v dolarech, a předpokládáme, že se v roce 2024 vrátíme k expanzi marží. A upřímně řečeno, myslím, že očekáváme, že budeme pokračovat v budování našich marží i po roce 2024. A pak bych přešel k zisku dodavatelského řetězce.

Ziskovost našeho dodavatelského řetězce, kterého jsme dosáhli ve čtvrtém čtvrtletí, nás opravdu těší. Velkou hnací silou ziskovosti dodavatelského řetězce po celý rok bylo zlepšení produktivity, kterou jsme zaznamenali konkrétně v oblasti nákupu a v nákladech na potraviny. A myslím, že to byl důležitý prvek toho, co jsme viděli. Jak se otáčíme k roku 2024, očekáváme, že v oblasti dodavatelského řetězce půjde o zisky dodavatelského řetězce v dolarech, protože budou taženy růstem našich transakcí. A jak již Russell dříve řekl, očekáváme růst transakcí před a po dopadu Uberu. A to všechno projde dodavatelským řetězcem P&L a očekáváme, že to skutečně povede k významnému růstu ziskových dolarů v oblasti dodavatelského řetězce.

Russell Weiner (executive)

Ano, jen bych dodal, že to umožňují poplatky, a také poplatky za online objednávky, ano.

Operator

Chvíli na další otázku. Další otázku pokládá David Tarantino ze společnosti Baird.

David Tarantino (analyst)

Velmi pěkné jsou vidět počty objednávek jak v rozvozu, tak v odnášce, ale chtěl jsem se zeptat konkrétně na akci Emergency Pizza a na to, zda byste se mohli pokusit odhadnout, jak velký vliv to mohlo mít na růst transakcí. A vím, že je tam i složka týkající se získávání zákazníků. Takže bych chtěl jen získat představu o tom, jak uvažujete o trendu, který vychází z této akce, která skončila, myslím, nedávno?

Russell Weiner (executive)

Davide, začnu já. Možná Sandeep, ty bys to mohl pak trochu doladit. Emergency pizza měla obrovský úspěch. Opravdu měla. A když se ohlédnu zpět a opět pochválím náš marketingový tým, jedná se o tradiční „kup jeden, dostaneš jeden zdarma“, který byl prodáván takovým způsobem, že opravdu prorazil. Dříve jsme dělali buy one, get one free, ale oni nic takového nedělali. A když přemýšlím o Emergency pizze, líbí se mi nejen to, co to udělalo s počtem objednávek, ale také to přivedlo lidi do věrnostního programu, protože abyste dostali Emergency pizzu, musíte být členem věrnostního programu. Myslím, že poslední, máme teď v našem arzenálu novou věc. Boost weeks se nám osvědčily. Nyní máme tuto část Emergency Pizza a očekávám, že z našeho pohledu je to vlastnitelné. A je to tedy něco, co budeme moci využít i v budoucnu. Sandeepe, jestli chceš něco dodat?

Sandeep Reddy (executive)

Ano, myslím, že Russell má pravdu. A myslím, že to, co se děje s Emergency Pizza, je skvělá marketingová inovace našeho marketingového týmu. Ale myslím, že širší konstrukce toho je přemýšlení o Domino’s Rewards okolo věrnostnímu programu. A to v podstatě vytváří klíčovou platformu pro náš třetí pilíř renomované hodnoty. Takže na začátku čtvrtého čtvrtletí jsme měli těsto plněné pepřem a sýrem, což byla speciální nabídka, která byla vlastně propojena s věrnostním programem.

Poté jsme měli Emergency pizzu a řadu různých propagačních akcí, které můžeme i nadále přenášet do programu Domino’s Rewards. Takže hnacím motorem, spíše než abychom se dívali na Emergency Pizza samotnou, je skutečně Domino’s Rewards a to, jak moc nás může podpořit a zvýšit počet transakcí. Je to významný pilíř toho, jak budeme v roce 2024 zvyšovat růst transakcí, a to jak v oblasti rozvozu, tak i v oblasti take away.

Russell Weiner (executive)

Ano, to byla naše velká zkušenost s prvním věrnostním programem, který jsme měli. S programem Piece of the Pie Rewards jsme v televizi inzerovali: „Hej, máme program odměn.“ To bylo velmi důležité. A časem jsme se naučili, že vlastně nejlepší způsob, jak lidem říct o programu Ever Rewards, je mít opravdu přesvědčivou akci, ať už jde o nový produkt nebo něco jako Emergency pizzu, kterou můžete získat, jen když se do programu přihlásíte. A jakmile se do programu přihlásíte, dostanete se do setrvačníku frekvence, který pohání bodové úrovně, jaké jsme nikdy předtím neměli. A tak si myslím, že Emergency Pizza byla vrcholem. Ale jak Sandeep řekl, tento typ mechanismu, který vede lidi do věrnostního setrvačníku, je něco, v čem budeme pokračovat – hra, kterou budeme nadále provozovat.

Operator

Chvíli strpení před další otázkou. Další otázku pokládá John Ivankoe ze společnosti JPMorgan. Johne, možná máte ztlumený telefon.

John Ivankoe (analyst)

Omlouvám se. Už mě slyšíte?

Operator

Ano.

John Ivankoe (analyst)

Dobře. Perfektní. Dobře. Mám vás nahlas, ale dobře, tohle bude fungovat. Nejprve, pokud jde o určité zpomalení, které jsme viděli, značka zaznamenala v kontinentální Evropě. Jsou nějaké zkušenosti, které byste tam mohli uplatnit, možná jako Evropa, která je potenciálně předním indikátorem pro USA, jak byste se mohli dostat před ekonomické změny, které by skutečně umožnily výkon… značka si v USA vedla lépe než možná v Evropě, alespoň v posledním čtvrtletí, to je první dobrá otázka. A pak za druhé, samozřejmě, není tu žádný přímý P&L dopad na alokaci reklamy. Ale je zde přímý P&L dopad, pokud jde o poplatek za online objednávku. Pokud jde o snížení nebo alespoň nepatrné snížení poplatku za online objednávku ve srovnání s rokem 23. Jaké byly důvody? Bylo to skutečně na základě franšízy? Ekonomika na úrovni franšíz by samozřejmě naznačovala, že by mohli snést ten vyšší poplatek, ale chtěl jsem jenom vědět, proč jste měli pocit, že je nutné toto snížení provést?

Russell Weiner (executive)

Johne, první otázku převezmu já, druhou možná Sandeep. Náš evropský obchod je opravdu silný a věříme, že některé tlaky, které tam pozorujeme, jsou obecně přechodné povahy. Pokud si poslechnete hovor z DPE, Domino’s Pizza Enterprises, našeho hlavního franšízanta na několika trzích, ale zejména ve Francii. Tam se objevily určité problémy a je to jeden z našich větších trhů v Evropě. Na těchto problémech s nimi nyní úzce spolupracujeme. Obecně bych u DPE poukázal na to, že na mnoha trzích, kam se opravdu opírají, se objevují zelené výhonky. A tak například Austrálie, Nový Zéland, tamní čísla jsou fantastická. A jedním z důvodů je, že se opírají o část M, Most Delicious Food (Nejchutnější jídlo) v rámci Hungry for MORE (Hladoví po VÍCE). Myslím, že to nikdo nedělá lépe než oni. Poskytují malý vhled do Japonska v prvních šesti, sedmi týdnech druhé poloviny a jak se zdá, se to otočilo. Německo je pozitivní. Takže společně pracujeme s Francií, a to je určitě byznys, který potřebuje otočit.

Sandeep Reddy (executive)

Ano. A já jen dokončím to, co právě řekl Russell. A pokud si vzpomínáte na to, o čem jsem mluvil v připravených poznámkách, očekáváme, že v první polovině roku zaznamenáme tlak na mezinárodní obchod. Ale právě proto očekáváme zlepšení v druhé polovině roku, a to díky všem dalším iniciativám. Austrálie je jedním z příkladů. Ale využití těchto poznatků a jejich aplikace na mezinárodních trzích by nám mělo umožnit kompenzovat veškeré další protivětry, které máme, když se vracíme k našemu dlouhodobému vedení.

A pak konkrétně k vaší otázce ohledně reklamního fondu a online poplatků. Vraťme se nyní zhruba o rok zpět. A myslím, že zhruba před rokem, kdy jsme byli v situaci, kdy ziskovost franšízantů nebyla na nejlepším místě. V roce 22 jsme zaznamenali velký pokles franšízových zisků. A viděli jsme příležitost, protože se vytvořily rezervy reklamního fondu, abychom v podstatě na 12 měsíců přerušili příspěvky do reklamního fondu o 25 bazických bodů. Chtěli jsme však pokračovat v investicích do našich technologických řešení. A tak jsme zvýšili poplatek za technologie o 0,08 USD.

Vnímejte to jako dočasné zvýšení a jakousi kompenzaci mezi příspěvkem do reklamního fondu a poplatkem za technologie. Nyní, když jsme skutečně dospěli do bodu, kdy si myslíme, že je čas obnovit reklamu pod 6 %, jsme skutečně upravili poplatek za technologie na 0,355 USD. Jiný způsob, jak se na to podívat, je, že jsme vlastně zvýšili z 0,315 USD na 0,355 USD. A když se podíváte zpět do naší historie, neustále jsme zvyšovali technologický poplatek, protože jsme investovali do technologií pro naše franšízanty, které pohánějí setrvačník jejich růstu a nakonec pohánějí i globální maloobchodní prodeje a naše licenční poplatky. A to je důvod. Myslím, že tam, kde se nacházíme, je toto vše zahrnuto v EBITDA franšízantů ve výši 170 000 USD nebo více, kterou očekáváme pro rok 2024, a máme z toho velmi dobrý pocit.

Operator

Chvíli na další otázku. Další otázku pokládá Chris O’Cull ze společnosti Stifel.

Christopher O’Cull (analyst)

Sandy, mohl bys rozdělit, kolik z 23 milionů dolarů z meziročního nárůstu zisku dodavatelského řetězce v dolarech pochází ze zvýšení produktivity oproti nárůstu objemu? A očekáváte, že zlepšení produktivity bude v tomto segmentu pokračovat i v roce 24?

Sandeep Reddy (executive)

Díky, Chrisi. Děkuji za otázku. Významná část nárůstu zisku v dolarech, který jsme zaznamenali v roce 23, pocházela ze zlepšení produktivity, kterou jsme zaznamenali. Bylo to docela velké. A myslím si, že to byla pravděpodobně funkce toho, kde se nacházely trhy, zejména po nadměrném inflačním období v roce 2022, že jsme byli schopni dosáhnout tak významného zlepšení v roce 23. A jak budeme postupovat ve 24. roce, určitě se na to zaměříme, ale nebude to nijak odlišné od roku 23. Očekáváme, že získáme určité výhody, ale myslím si, že musíme také investovat do kapacit, jak jsem o tom mluvil jak na Dni investorů, tak dříve během dnešního hovoru. Proto si myslím, že když se podíváme na rok 24, opravdu očekáváme, že růst zisku v dolarech bude tažen transakcemi a zlepšením produktivity, kterou můžeme vidět, pokud by něco mělo být kompenzací jako některé investice, které do podnikání vkládáme.

Russell Weiner (executive)

Ale na tom, co náš tým dodavatelského řetězce udělal, je hezké, že produktivita, kterou jsme získali v roce 2023, se nevrátí zpět, a proto bych o tom uvažoval jako o něčem, co bude spíše růst. Takže Sandeep a NRG odvedli dobrou práci.

Operator

Další otázku pokládá Peter Saleh ze společnosti BTIG.

Peter Saleh (analyst)

Skvělé. Chci se vrátit k rozhovoru o loajalitě. Russelle, myslím, že jsi zmínil více než 2 miliony nových věrnostních členů od spuštění. A myslím, že na Investorském dni na začátku prosince jste zmínil přírůstek asi 1 milion dolarů. Takže by mě zajímalo, jestli byste se mohl vyjádřit k tomu, jestli v prosinci došlo k významnému zrychlení přírůstku nových věrnostních členů? Očekáváte, že tento trend bude pokračovat i v roce 24? A pak je nějaký způsob, jak rozebrat, kolik z nich přichází nebo kolik je zákazníků s take away oproti tradičním rozvozům?

Russell Weiner (executive)

Ano. Petře, v rámci věrnostního programu došlo k několika významným krokům. První bylo právě spuštění věrnostního programu, že? Zaznamenali jsme významný nárůst, a to je to, o čem jsme s vámi mluvili v prosinci. A pak jsme navázali na další impuls, který přinesla Emergency Pizza. Takže bych řekl, že věrnostní program si sám o sobě vedl dobře, vede si velmi dobře. S Emergency pizzou jsme ještě trochu přilili olej do ohně. A jak pokračujeme v 1. čtvrtletí, nyní s Emergency pizzou za zády, jsme stále velmi spokojeni s tím, jak roste. A máme programy, o kterých Sandeep dříve mluvil, a které budou tento byznys nadále podporovat. Další věc, o které jste mluvil, a ze které mám opravdu radost je, že velkým cílem bylo zapojit zákazníky, kteří si nosí jídlo s sebou, a zapojit lehké uživatele. A to se nám s tímto programem rozhodně daří. A zatím to můžeme vidět i po spuštění.

Operator

Další otázku pokládá Sara Senatore z Bank of America.

Sara Senatore (analyst)

Mám vysvětlení a pak otázku. Jen upřesnění, Sandeep, řekl jste, že marže společnosti se mírně zvýší, s výjimkou pojištění a odpovědnosti za věrnost. Myslím, že vzhledem k růstu transakcí a nižším nákladům na komodity a přesunu na carryout, což je myslím typicky vyšší míra marže, bych si myslel, že vzrostou více než mírně. Takže když přemýšlíme o této činnosti, měli bychom se nyní asi stále více zaměřovat na růst dolarového zisku na rozdíl od expanze míry marže, podobně jako přemýšlíte o dodavatelském řetězci?

Nebo možná moje interpretace mírného zvýšení není úplně správná. A pak je tu otázka týkající se odvětví a segmentu pizzy. A tak máte často lepší přehled o dynamice konkurence než já. Došlo v této kategorii ke zlepšení? Nakonec se vrátím k možná normalizaci z hlediska prodejního mixu, ale můžete říct něco o tom, co… do jaké míry byl nárůst podílu Domino’s versus konečně vidět možná zelené výhonky v kategorii?

Sandeep Reddy (executive)

Díky, Sáro. Takže já se ujmu první otázky a Russell se ujme otázky týkající se akcií. Takže podívejte se, pokud jde o marže společnosti, výslovně jsme uvedli dopady těch 2 a marže mírně expandující mimo ně. A myslím, že to bylo konzistentní. Pokud se podíváte na první tři čtvrtletí, naše marže se zvýšily. A myslím, že ve čtvrtém čtvrtletí, bez vlivu těchto 2 položek, které jsme nazvali pojištění a odpovědnost za věrnost, se marže zvýšily. Takže skvělá věc ohledně úpravy věrnostního závazku je, že je to proto, že očekáváme přírůstek transakcí nebo odkupů ve věrnostním programu. Takže máte pravdu, očekávejte nárůst ziskových dolarů v dodavatelském řetězci – pardon, ve firemních prodejnách. Ale myslím, že také věříme, že kromě růstu zisku v dolarech existuje příležitost k rozšíření marží, protože využíváme strukturu fixních nákladů podnikových prodejen. Takže se zaměřte na obojí v podnikových prodejnách, to je moje odpověď.

Russell Weiner (executive)

A pokud jde o stav průmyslu, myslím, že to je dokonce výhled do roku 2024. Hodně očekáváme, že QSR tam bude skutečný tlak na zakázky a transakce. Neočekáváme, že by to byl případ Domino’s, a myslím, že v roce 2024 budeme v této oblasti jedinečný.

Operator

Další otázku pokládá Brian Harbour ze společnosti Morgan Stanley.

Brian Harbour (analyst)

Chtěl jsem se zeptat na výhled vašeho mezinárodního prodeje. Jak velký podíl na tom podle vás mají problémy s realizací specifické pro daný trh? Mám na mysli jen některé země, které byly trochu pomalejší, a makro tlaky. A jaký máte výhled na zlepšení v průběhu roku, závisí to na zmírnění některých z těchto makroekonomických tlaků, jako například v případě Indie? Nebo se můžete vyjádřit k některým dalším trhům, o kterých jste předtím nemluvil?

Russell Weiner (executive)

Ano. No, vlastně možná začnu mluvit o Indii, protože jsem o víkendu mluvil s Hari Bhartia, který je předsedou představenstva společnosti Jubilant. Myslím, že to je skvělý příklad obou dynamik, o kterých mluvíte. A tak je zřejmé, že tam tlačí na podnikání. Je to určitý protivítr. Ale Hari mluvil o tom, co se děje ve zbytku odvětví a proč je optimistický, a zároveň se dívá do budoucnosti. A zatímco mluví o 200 prodejnách, které mají růst v roce 2024, je proto, že mu roste podíl. A tak se mi na našich franšízantech líbí, že jsou zaměřeni na budoucnost. A myslím, že vidíte spoustu lidí, kteří dělají to, co dělají v Indii. Proto si myslíme, že se ve druhé polovině roku vrátíme k těm 3 %, o kterých jsme mluvili. Chcete něco dodat?

Sandeep Reddy (executive)

Ne. Myslím, že máš naprostou pravdu. Myslíme si, že vše souvisí se strategií Hungry for MORE, která se uplatňuje v celém systému s mezinárodními trhy. Poznatky z trhů, jako je Austrálie, se uplatňují napříč DPE a v podstatě i na všech ostatních trzích, které přijaly strategii Hungry for MORE, a to je to, co se skutečně snažíme prosazovat.

Operator

Další otázku pokládá Danilo Gargiulo ze společnosti Bernstein. Vaše otázka, prosím.

Danilo Gargiulo (analyst)

Mám krátké vysvětlení a pak otázku. Russelle, zmínil jste se, že očekáváte skutečné tlaky v tomto odvětví, ale ne pro Domino’s. Můžete objasnit, zda se nárůst transakcí, který jste zaznamenali ve čtvrtém čtvrtletí, týká všech příjmových částí? A pak otázka, zda můžete hovořit o rychlosti doručování v segmentu [nesrozumitelné] ve srovnání s vaším vlastním segmentem doručování, když chápu, že stejně používáte své vlastní řidiče? A možná jak je to s časováním dodávek ve srovnání s vašimi dnešními kolegy?

Russell Weiner (executive)

Co se týče transakcí, věříme, že naše pozitivní transakce jsou, jak jsem již řekl, v tomto odvětví jedinečné. Jakmile se objeví další informace, určitě se s vámi o ně podělíme. Co se týče rychlosti dodávek, největší srovnání – největší srovnání máme sami se sebou. A každý den očekáváme, že budeme lepší než den předtím. Takže jsme rádi, že jsme se vrátili na úroveň roku 2019.

Na tuto doručovací síť nyní přesouváme větší objem. A děláme vše, co je v našich silách, nejen proto, abychom zajistili, že dodací lhůty budou co nejkratší a tam, kde mají být. Ale ještě důležitější je, a o tom jsme zatím moc nemluvili, že zůstane kvalita. A tak když se zamyslíte nad našimi pilíři Hungry for MORE, první M je o Nejchutnějším jídle, a tak jen doručit pizzu včas je jedna věc. Musí být skvělá. A jedna z věcí, o které mluvím je, že doufám, že dnes v hovoru není žádný fanoušek bostonských Red Socks nebo fanoušek Yankee.

Je tu jeden slavný hráč, Joe DiMaggio, který – je tu jeden citát, někdo se ho jednou zeptal, proč hraje každý zápas tak tvrdě. A on odpověděl: „Najde se někdo, kdo mě v tom zápase uvidí poprvé, a tak hraju pro něj.“ A taky že jo. A právě tak musíme přistupovat k tvorbě naší pizzy. Každá pizza, kterou děláte, je přece pro vaši mámu, ne? A právě o tom jsou některé z těchto sprintů s lahodnějšími přísadami. V reklamě slibujeme, že je lahodná, a to je víc než jen rychlost doručení. Je to kvalita, je to konzistence ve všech těchto věcech. A rádi říkáme, neprodáme milion pizz denně. Naším cílem je prodat 1 pizzu denně 1 milionkrát. A to je taková nová myšlenka, která stojí za provozem Delicious.

Operator

Další otázku pokládá Jeff Bernstein ze společnosti Barclays.

Jeffrey Bernstein (analyst)

V návaznosti na Den investorů jste hovořili o vaší, tuším, technologii Pulse 2.0. A myslím, že jste zmínil, že v průběhu roku 2024 dojde k jejímu kompletnímu přepracování v souvislosti s vaším partnerstvím s Microsoftem, kdy jste mluvil o nástrojích umělé inteligence a dalších věcech, které jsou zjevně velmi aktuální. Takže by mě zajímalo, jestli byste mohli trochu pohovořit o největších změnách nebo nejpravděpodobnějších postupných přínosech a možná i o časovém rámci, kdy tyto přínosy uvidíme. Je zřejmé, že jak jste řekl, na tuto zásadní rekonstrukci se čekalo dlouho. Takže se jen snažím získat představu o tom, co uvidíme v průběhu roku 24.

Russell Weiner (executive)

Ano. Děkuji za otázku. Je vhodná doba, abych to objasnil. Myslím, že budoucnost výhod Pulse je vlastně teď, že? Mluvili jsme o DomOS a zrychlení oblastí v rámci okruhu operací, které mají největší význam pro naše podnikání. A tak ano, Pulse nové generace je v obchodech již nyní, některé obchody v USA budou ve větší míře zavedeny později v roce 2024. Ale nejdůležitějším prvkem, který bude hnacím motorem provozní efektivity, je chutnější jídlo, lepší atmosféra – pracovní atmosféra pro členy našeho týmu. Ty jsou venku v nástrojích DomOS a nástroje DomOS pracují se současným Pulsem a Pulsem nové generace. Doufejme, že je to objasněno. Microsoft, odpověď na vaši otázku ohledně Microsoftu je, že pracujeme opravdu ve dvou oblastech se společností Microsoft a generativní umělou inteligencí. Jedna z nich je na straně spotřebitelských objednávek. Nečekáme, až se objeví nové webové stránky. Takže něco takového uvidíte v roce 2024. A pak také na straně prodejen a toho, co můžeme udělat s generativní AI, abychom zlepšili zkušenosti našich členů týmu na prodejně. A více si o tom povíme během roku 2024.

Operator

Další otázku pokládá Andrew Strelzik ze společnosti BMO Capital Markets.

Andrew Strelzik (analyst)

Hlásí se Joe Zinski, který nahrazuje Andrewa Strelzika. Zajímalo by mě, jak byste charakterizoval současné konkurenční prostředí a co vidíte z hlediska propagace. A zajímalo by mě, zda byste mohl poskytnout nějaké další podrobnosti týkající se inovace produktů a dvou nových produktů, které plánujete uvést na trh v tomto roce?

Russell Weiner (executive)

Ano, jistě. Nerad mluvím o konkurenci. Myslím, že konkurentem, kterého máme, jsme my sami a snažíme se být každý den lepší než my sami a myslím, že to vidíte na našich výsledcích za 4. čtvrtletí. Mluvil jsem obecně o tom, že to bude pravděpodobně rok, který bude méně o počtu objednávek. A uvidíme, jak se lidé přizpůsobí. A až se přizpůsobí, rádi to budeme v průběhu roku komentovat. Vaši druhou otázku jsem úplně přeslechl. Můžete ji zopakovat? I když se máme ptát jen na jednu. Dělám si legraci. Ano, produkty. Moc vám děkuji.

Ano, na straně produktů. Pár věcí. Zaprvé jsme opravdu rádi, že máme teď venku naši Pan Pizza. Ale to není nový produkt a měli byste vědět, že se s ním nepočítá mezi takové 2 plus nové produkty, které budeme mít v tomto roce. Ale co u toho vidíte je to, že jsme o Pan pizze nemluvili od roku 2014. Takže i když ji nepočítám na svůj seznam nových produktů, je to něco, co je pro mnoho lidí nové a co je opravdu trefa do černého. Když se podíváte na způsob, jakým jsme tu reklamu natočili, na nový způsob, jakým jsme tak trochu romantizovali lahodnost naší pizzy. Takže jsme venku s produktovými novinkami. Poprvé po dlouhé době s novinkou o produktu, která ale není součástí našeho letošního schématu 2 nových produktů.

Operator

Další otázku pokládá Chris Carril ze společnosti RBC Capital Markets.

Christopher Carril (analyst)

Russelle, zmínil jste, že v americkém systému přibylo více než 60 nových franšízantů. Myslím, že to bylo nejvíce za posledních 15 let, jak jste říkal. Jak na základě toho uvažujete o vývoji domácí franšízové základny? A jaký bude do budoucna poměr mezi novými franšízanty a franšízanty s delší praxí?

Russell Weiner (executive)

Ano. Děkuji za otázku. Když máme takovéto hovory a já lidem říkám, že pokud vás někdy zajímá, jak si značka Domino’s Pizza povede v budoucnu, podívejte se, co dělají vaši franšízanti. A franšízanti jsou právě teď z hlediska zisku samozřejmě opravdu pozitivní oproti tomu, kde byli před rokem. Ke konci roku, kdy se situace vyjasnila, jsme otevřeli více prodejen. Přesto jsme stále velmi pozitivní, že v roce 2024 toto číslo překonáme a dosáhneme našeho algoritmu 175 plus. Těch 60 pro mě znamená, že máme v rámci našeho systému mladé zatížení, které je poprvé za 15 let větší než – nebo větší než jsme měli za 15 let, což prostě znamená, že vidím opravdu pozitivní budoucnost.

A skvělé je, že když se podíváte do roku 24, mohu vám říct dvě věci. První je, že už máme 170 nových potenciálních franšízantů, kteří jsou buď v naší škole franšízového managementu, nebo ji absolvovali, což je poslední krok, který děláte před tím, než buď postavíte prodejnu, nebo ji koupíte. A 50 z nich již čeká na převod otevřených prodejen v rámci systému. Jsme v únoru. A tak si myslím, že určitá dynamika, kterou vidíme, bude pokračovat. A to jen ukazuje, jaký mají pocit ze značky, do které chtějí investovat.

Operator

Další otázku pokládá Mary Jensenová ze společnosti HSBC.

Mary Jensen (analyst)

Vím, že jsme o tom několikrát mluvili v souvislosti s věrnostním programem. Ale vzhledem ke zmínce o odpovědnosti, odpovědnosti za věrnost z obnovení programu, existuje způsob – nebo jak byste navrhoval, abychom to sledovali a podívali se na úroveň přerušení a zjistili, kam to může směřovat v budoucnu a jak bychom to měli zmapovat? Jak jste zmínil, je to samozřejmě pozitivní věc, takže.

Sandeep Reddy (executive)

Ano, Mary, děkuji za otázku. A podívejte se, myslím, že způsob, jakým se na to dívat, je vhodný účetní postup, pokud budeme očekávat více odkupů, a to je úprava časového rozlišení odkupů. Ale myslím, že celá věc s tím souvisí, že náš program Domino’s Rewards funguje tak, jak jsme zamýšleli. Očekává se, že přijde více transakcí, očekává se, že přijde více odkupů. A myslím, že se ptala už Sára. Kromě expanze marží očekávejte i růst dolarového zisku, jak budeme postupovat vpřed, zejména v podnikových prodejnách v roce 2024. A budeme pokračovat ve zveřejňování informací a takto bych vlastně měřil výkonnost v této oblasti.

Operator

Další otázku pokládá Brian Mullan ze společnosti Piper Sandler.

Brian Mullan (analyst)

Jen doplnění k tématu reklamy společnosti Domino a Uber. Chápu, že se teprve rozjíždí a v průběhu roku bude narůstat. Můžete se zmínit o nějakých poznatcích, které jste v tomto ohledu získali? Jde to tak, jak jste si představovali? Překvapilo vás něco s účinností, ať už pozitivně, nebo negativně? Ptám se v souvislosti s tím, že je to pro Domino’s nová aktivita, ale vím, že jste se na ni připravovali. Takže jen nějaký názor na tuto strategii?

Russell Weiner (executive)

Ano. Díky, Briane. Na Uberu jsou nyní 2 reklamy na Domino’s. Jedna je Domino’s a druhá Uber. A myslím, že to, co vidíme na této platformě, je velmi propagováno. A hezké místo – hezké je, že když přemýšlíte o trhu a vynikání na trhu, je to to, co děláme, ať už je to Google nebo v tomto případě Uber. A tak to reaguje na to, jak byste si mysleli, že je to hodně řízené propagací, ale my víme, jak v těchto oblastech vyniknout, a proto jsme přesvědčeni, že procento tržeb se zvýší na ta 3 %, o kterých mluvíme.

Operator

Poslední otázku dnešního dne pokládá Jon Tower ze společnosti Citi.

Jon Tower (analyst)

Oceňuji to. Rychlé vysvětlení otázky. Objasnění, odpovědnost za věrnost. Předpokládám, že to byla jen jednorázová oprava, ale pokud to můžete objasnit, bylo by to skvělé. A pak otázka na frekvenční posuny, které pozorujete ve věrnostním programu. Můžete nám nějakým způsobem poskytnout nějaká měřítka, kde někteří z věrnějších zákazníků utráceli buď za frekvenci v loňském roce, a jak to vypadá zatím od doby, kdy jste tyto posuny na konci roku 23 provedli?

Sandeep Reddy (executive)

Vezmu si tedy první část otázky, Jone. A je to jednorázová záležitost, protože si myslím, že význam změny nového programu byl tím, co bylo spouštěčem. Ale to neznamená, že se to nikdy nestane také, protože si myslím, že vždycky musíte pokračovat v monitorování zlomů. A pokud budete muset provést opravu, opravu provedete. Ale vzhledem ke spuštění nového programu si myslím, že to byla spíše jednorázová událost kvůli spuštění nového programu. A myslím, že pokud jde o frekvenční posuny, Russell tuto otázku zodpoví.

Russell Weiner (executive)

Ano. Co Vám mohu říci, makro, je to stále jen pár měsíců, pokud jde o automobilové zákazníky a lehčí zapojení uživatelů. To, co uděláme, Jone je, že se ujistíme v průběhu roku, až budeme mít pod kontrolou více informací a budeme schopni poskytnout perspektivu, protože nezapomeňte, že věrnostní programy nejsou jen o prvním nebo druhém použití. Jde o celoživotní hodnotu a používání v průběhu času. A tak jakmile o tom získáme více informací, podělíme se o ně.

Greg Lemenchick (executive)

Díky, Jone. To byla naše poslední otázka v tomto hovoru. Chtěl bych vám všem poděkovat, že jste se připojili k našemu dnešnímu hovoru, a těšíme se, že si s vámi brzy znovu popovídáme. Nyní se můžete odpojit. Přeji vám hezký den.

Operator

Děkuji vám, dámy a pánové, za vaši účast na dnešní konferenci. Tímto program končí. Nyní se můžete odpojit. Pěkný den.

Domino's Pizza, Inc.

Earnings Call Transcript 2023-Q4

ENGCZE

Operator

Děkujeme, že jste tady a vítáme vás u konferenčního hovoru k výsledkům společnosti Domino’s Pizza za čtvrté čtvrtletí roku 2023. Připomínáme, že dnešní program je nahráván. A nyní bych vám rád představil moderátora dnešního programu, Grega Lemenchicka, viceprezidenta pro vztahy s investory. Prosím, pokračujte, pane.

Greg Lemenchick (executive)

Dobré ráno všem. Děkujeme, že jste se dnes připojili k našemu konferenčnímu hovoru za čtvrté čtvrtletí. Dnešní hovor zahájí náš generální ředitel Russell Weiner a po něm náš finanční ředitel Sandeep Reddy. Na závěr hovoru proběhne sekce otázek a odpovědí. Výhledová prohlášení obsažená v dnešní ranní zprávě o výsledcích a v dokumentu 10-K, které jsou k dispozici na našich webových stránkách pro informování, se vztahují i na naše komentáře v dnešním hovoru. Skutečné výsledky nebo trendy se mohou od naší prognózy podstatně lišit.

Další informace naleznete v rizikových faktorech uvedených v našich dokumentech pro SEC. Kromě toho naleznete ve zprávě o výsledcích 8-K zveřejnění a odsouhlasení finančních ukazatelů, které nejsou založeny na metodě GAAP a které mohou být zmíněny v dnešním hovoru. Dnešní ranní konferenční hovor je přenášen přes internet a je také nahráván pro opakování prostřednictvím našich webových stránek. Chceme se dnes ráno snažit vyhovět co nejvíce vašim dotazům, jak nám to čas dovolí. Proto vás vyzýváme, abyste položili pouze jednu otázku. S tímto bych rád předal slovo Russellovi.

Russell Weiner (executive)

Díky, Gregu. Myslel jsem, že budeš na úvod zpívat, jak jsme o tom mluvili, ale myslím, že to dnes necháme být. Vítejte u vašeho prvního hovoru tady v Dominu a dobré ráno všem, kteří se k nám připojili. Náš silný čtvrtý kvartál ukázal, že naše strategie „hladoví po více“ již přináší výsledky. Naše pozitivní tržby ve stejných prodejnách v USA a růst transakcí v oblasti rozvozu i donášky zboží podtrhují sílu a dynamiku, kterou v našem podnikání budujeme.

Tyto výsledky a iniciativy, kterým se dnes budu věnovat, mi dávají důvěru ve schopnost společnosti Domino nadále vytvářet významnou hodnotu pro akcionáře. Jsme nadšeni, že se můžeme podělit o aktuální informace o našem podnikání optikou naší strategie Maďarsko pro VÍCE. Nyní pro připomenutí: Hungry for MORE je naše nová strategie týkající se toho, co uděláme pro to, abychom v průběhu příštích pěti let dosáhli vyššího prodeje, více prodejen a vyššího zisku.

Toho hodláme dosáhnout prostřednictvím našich dalších 4 pilířů, M-O-R-E, o které se s vámi podělím. Začněme písmenem M. M znamená Nejchutnější jídlo. A my víme, že máme nejchutnější jídlo v oboru, ale víte co, je čas o něm více mluvit. Je čas ho více ukazovat, a to už děláme. V současné době vysíláme poprvé od roku 2014 reklamu na Pan Pizza, naše nejlépe střežené tajemství. Je čas to změnit. Pan Pizza je lahodný výrobek z čerstvého, nikdy nemraženého těsta. Představuje také rozmanitost kůrky, kterou nabízíme. Pravděpodobně jste si také všimli změny v naší reklamě, protože začínáme výrobek romantizovat nebo prezentovat lahodnost našeho jídla, můžete očekávat, že to bude pokračovat po celý rok.

O ve slově Hungry for MORE znamená Operational Excellence (provozní dokonalost) a právě tak hodláme splnit náš slib, že budeme mít to nejchutnější jídlo. Důsledným zajišťováním skvělého zážitku z našich produktů. Jak jsme již dříve uvedli, v roce 2023 jsme učinili významné provozní pokroky díky našemu programu Summer of Service, díky němuž se doba obsluhy vrátila na úroveň před zavedením programu COVID. Nikdy však nejsme spokojeni a chceme se nadále zlepšovat, naši provozovatelé a naši franšízanti, jsme hladoví po VÍCE.

V roce 2024 zavádíme nový servisní program. Říkáme mu Lahodnější provoz. Tento program bude sestávat ze série 3 produktových školení zaměřených na naše těsto, na to, jak naše produkty vyrábíme a jak je vaříme. To vše se děje s velkým důrazem na dosažení větší konzistence našich potravin tím, že členům našeho týmu poskytneme správnou výuku, nástroje a procesy, které jim umožní uspět. Naším třetím pilířem je R jako Renowned Value. Vždy jsme byli známí jako přední hráč na trhu s cenou a věříme, že to pro nás může být i v roce 24 diferenciátorem, a to prostřednictvím našeho vylepšeného věrnostního programu, našich celostátních propagačních akcí a zavádění služby Uber.

Soutěž Domino’s Rewards má za sebou skvělý start a byla klíčovým faktorem našich dobrých hospodářských výsledků ve čtvrtém čtvrtletí, kdy jsme zaznamenali pozitivní prodeje a transakce jak v oblasti rozvozu, tak v oblasti donáškové služby v USA. Zaznamenali jsme také následující: nárůst počtu aktivních členů.

V roce 2023 jsme zvýšili počet aktivních členů o 3 miliony, přičemž od našeho obnovení v září jich bylo více než 2 miliony. Domino’s Rewards zakončilo rok s přibližně 33 miliony aktivních členů. Velkou zásluhu na nárůstu počtu aktivních členů i na počátečním úspěchu programu měla naše akce Emergency Pizza Promotion, což byla inovativní marketingová iniciativa, která vedla ke zvýšení počtu objednávek a získání zákazníků do programu Domino’s Rewards. Zaznamenáváme více odkupů než kdykoli předtím, a to na těch nižších úrovních, které jsme zavedli. A víme, že tento program přinesl našim franšízantům dodatečné zisky. Takže zákazníci dostávají více a franšízanti vydělali více zisku. Skutečně výhra pro všechny.

Nakonec vidíme v programu více uživatelů péče a lehkých uživatelů, než tomu bylo před obnovením programu. Program Domino’s Rewards tedy funguje tak, jak jsme zamýšleli. Národní propagační akce budou dalším způsobem, který v roce 24 zvýší renomovanou hodnotu. A právě teď jsme v éteru s naší perfektní kombinovanou akcí. Jsme přesvědčeni, že jde o nejlepší nabídku v odvětví QSR, jak nasytit rodinu, a zdůrazňuje hloubku, kterou v našem menu máme. V lednu jsme také poprvé od ledna 2020 vrátili náš speciální týden na podporu přenášení. A tento výkon předčil má očekávání. Je zřejmé, že zákazníci chtějí hodnotu a my ji našim franšízantům ziskově přinášíme.

Jednou částí naší strategie Barbell je poskytování hodnoty prostřednictvím vlastních kanálů, druhou je využití trhu agregátorů. Jsme velmi nadšeni touto novou prodejní vrstvou, která podle našeho názoru představuje odlišné a do značné míry přírůstkové zákazníky, které jsme v minulosti nebyli schopni oslovit. Náš vstup na tento trh se společností Uber je na dobré cestě, protože jsme nyní plně zavedeni v celém našem americkém systému. Spustili jsme marketing a v prvním čtvrtletí jsme oficiálně zahájili roční období exkluzivity. Prodeje rostou v souladu se zvýšeným marketingem, což bylo skvěle vidět, a očekáváme, že tyto objednávky budou v průběhu roku dále růst. Sandeep se ve svém komentáři podělí o další informace o našich prodejních očekáváních v roce 2024 okolo společnosti Uber.

Vše, co v Domino’s děláme, je nyní umocněno našimi nejlepšími franšízanty ve své třídě, éčko v naší strategii Hungry for MORE. V roce 2023 budeme pokračovat v posilování naší americké franšízové základny tím, že do systému přidáme více než 60 nových franšízantů, což je nejvíce za posledních 15 let. Každý z těchto nových franšízantů začínal u Domino’s buď jako řidič rozvozu, nebo v rámci našeho systému. To zůstává tajnou omáčkou našeho úspěchu. Rok 2023 jsme zakončili mírně nad očekáváním, pokud jde o růst prodejen a zisk v USA, přidali jsme 168 nových prodejen a rok jsme zakončili s odhadovanou průměrnou ziskovostí franšízanta na prodejnu ve výši 162 000 USD. To podtrhuje dynamiku, kterou očekáváme i v roce 2024.

Na rok 2024 a další roky se pro Domino’s Pizza nemohu více těšit. Náš základ nebyl nikdy silnější a naše vize nikdy nebyla větší. V roce 2023 jsme udělali obrovský pokrok a náš silný start do roku 24 mi dává důvěru v naši schopnost zvítězit u zákazníků a zajistit návratnost pro franšízanty a akcionáře společnosti Domino’s.

Nyní s tímto předám slovo Sandeepovi.

Sandeep Reddy (executive)

Děkuji, Russelle. A dobré ráno všem. Připomínáme, že ve třetím čtvrtletí jsme uzavřeli zbývajících 143 prodejen na ruském trhu. Míry růstu globálních maloobchodních tržeb v roce 2023 nezahrnují ruský trh a jsou vypočteny jako růst maloobchodních tržeb s vyloučením maloobchodních tržeb z ruského trhu jak z maloobchodních tržeb v roce 2023, tak z tempa maloobchodních tržeb v roce 2022.

Nyní k našim finančním výsledkům za čtvrté čtvrtletí. Bez zahrnutí vlivu cizích měn vzrostly celosvětové maloobchodní tržby o 4,9 % díky pozitivním srovnávacím ukazatelům v USA a celosvětovému růstu čistých prodejen. Maloobchodní tržby v USA vzrostly o 4,5 % a mezinárodní maloobchodní tržby bez vlivu cizích měn vzrostly o 5,2 %. Během 4. čtvrtletí zaznamenaly tržby ve stejných prodejnách v USA nárůst o 2,8 %. Jak již Russell uvedl dříve, naše silné srovnávací výsledky ve čtvrtletí byly způsobeny jak dodávkami, tak i odnosem zboží, neboť vzrostly o 2 %, resp. 3,9 %.

Za celý rok představovaly dodávky 48 % našich transakcí a 58 % našich tržeb, zatímco carryout představoval 52 % našich transakcí a 42 % našich tržeb. Váha prodejů a transakcí se v roce 2023 mírně posunula více ve prospěch carryout. Nárůst prodejů ve stejných prodejnách v USA ve 4. čtvrtletí byl způsoben růstem transakcí díky našemu novému věrnostnímu programu, včetně přínosu z Emergency Pizza, cenovému vývoji o přibližně 1 % a 0,4% mixu prodejů díky Uberu. Nějakou dobu nám bude trvat, než zjistíme, jak velká část tohoto mixu Uberu je přírůstková. Více se o tom dozvíme v průběhu roku 2024 a 2025. Tyto příznivé vlivy byly částečně kompenzovány mírně nižší průměrnou hodnotou tržeb, která byla důsledkem vyššího mixu přenesených tržeb.

Přesun na počet jednotek. V USA jsme přidali 92 nových čistých prodejen, čímž se počet prodejen našeho systému v USA zvýšil na konci roku na 6854. Za celý rok jsme přidali 168 nových prodejen, což je výrazný nárůst oproti 126 prodejnám, které jsme otevřeli v roce 2022. Hrubá marže podnikových prodejen v USA se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 snížila o 1,6 procentního bodu. Bez zahrnutí dopadu vyšších nákladů na pojištění a zvýšení našich věrnostních závazků v důsledku změny bodové struktury po obnovení programu Domino’s Rewards by se marže mírně rozšířila. Ekonomika jednotek Domino’s zůstala silná a u našich amerických franšízantů pokračoval růst EBITDA. Očekáváme, že průměrná ziskovost našeho franšízanta na prodejnu dosáhne v roce 2023 výše 162 000 USD, což je o 23 000 USD více než v předchozím roce.

Přesun na mezinárodní trh. Tržby v rámci jedné prodejny bez vlivu cizích měn vzrostly o 0,1 %. Za zpomalením oproti třetímu čtvrtletí stojí především tlaky v Evropě a geopolitické napětí na Blízkém východě. Upozorňujeme, že Blízký východ představuje relativně malou část našich zisků, a to méně než 3 % našich provozních příjmů. Počet našich mezinárodních prodejen se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil o 302 prodejen. Za celý rok činil nárůst našich prodejen v mezinárodním měřítku 702 jednotek, bez započtení uzavření prodejen v Rusku. Celkově jsme za rok zvýšili počet prodejen na celém světě o 870. Příjmy z provozní činnosti se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšily o 8,4 milionu USD, tj. o 3,4 %. Bez zahrnutí vlivu předchozího zisku z refranchisingu ve výši 21,2 milionu USD, který dorovnáváme, by příjmy z provozní činnosti vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí přibližně o 13 % a za celý rok přibližně o 10 %.

Přejděme k našemu výhledu na rok 2024, který zůstává v souladu s tím, co jsme sdělili na prosincovém Dni investorů. Náš výhled pro rok 2024 počítá s následujícím. Růst celosvětových maloobchodních tržeb o 7 % nebo více bez vlivu zahraničních měn. Očekáváme, že náš americký segment v roce 2024 bude nad dlouhodobým vodítkem 3 % v důsledku našich očekávaných nadstandardních katalyzátorů v oblasti Uberu a věrnosti. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že naše tržby se společností Uber se budou v průběhu roku zvyšovat s tím, jak se bude zvyšovat marketing a povědomí o ní, a předpokládáme, že rok ukončíme s celkovým mixem tržeb ve výši 3 % nebo více. Očekáváme, že prodeje se společností Uber začnou narůstat po prvním čtvrtletí, které bude mít jen částečný vítr v zádech z marketingu.

V USA plánujeme mírné zvýšení cen v nízkých jednociferných číslech. To je včetně Kalifornie, kde očekáváme, že ceny budou vyšší, abychom kompenzovali dopady zákona AB 1228 na mzdy. Očekáváme, že naše mezinárodní srovnávací ceny zůstanou v první polovině roku měkké v důsledku pokračování trendů, které jsme zaznamenali ve čtvrtém čtvrtletí, ale očekáváme, že se zrychlí na naše dlouhodobé doporučení 3 % nebo více do druhé poloviny roku.

Nyní se přesuneme k prodejnám, kde očekáváme 1 100 nebo více, což bude taženo 175 prodejnami v USA a 925 prodejnami v zahraničí. Ve čtvrtém čtvrtletí došlo k významnému nárůstu počtu našich prodejen v USA, který mírně předčil naše očekávání, a pokračuje v dalším budování. Očekáváme, že čistý růst počtu jednotek v USA bude v první polovině roku relativně vyrovnaný až do roku 2023 a v druhé polovině roku se na základě současné viditelnosti mírně zrychlí.

V zahraničí očekáváme, že v každém čtvrtletí zvýšíme čistý nárůst prodejen oproti předchozímu roku, protože se nám podaří překlenout jednorázové uzavření prodejen v roce 2023 a v druhé polovině roku výrazně zintenzivníme růst. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že o něco méně než polovina našeho růstu bude pocházet z Číny a Indie. Co se týče zisku, očekáváme meziroční nárůst provozních výnosů o 8 % a více bez vlivu cizích měn. Na základě současných měnových kurzů neočekáváme, že by vliv cizí měny měl v roce 2024 podstatný dopad.

Několik dalších výrazných bodů k některým složkám zisku. Očekáváme, že náš potravinový koš vzroste o 1 % až 3 %. K tomu přispívá pokračující mírnější růst cen sýrů. Z pohledu [nesrozumitelné] očekáváme, že potravinový koš v 1. čtvrtletí bude deflační, protože procházíme jediným čtvrtletím z roku 2023, kdy koš vzrostl, a po zbytek roku 2024 bude následovat mírný růst. Očekáváme, že marže našeho dodavatelského řetězce budou za celý rok zhruba stejné, pokud nedojde k nepředvídaným změnám v potravinovém koši. V prvním čtvrtletí očekáváme nárůst marží dodavatelského řetězce v meziročním srovnání v důsledku očekávaného záporného vývoje potravinového koše, po kterém bude následovat mírné zmírnění po zbytek roku.

Očekáváme, že dolarové marže dodavatelského řetězce po celý rok porostou v souladu s růstem transakcí. Odhadujeme, že dvojnásobná [nesrozumitelné] míra inflace v celém systému včetně Kalifornie se bude pohybovat ve středních jednociferných číslech, a to především v důsledku zvýšení minimální mzdy. Očekáváme, že naše G&A jako procento maloobchodních tržeb bude přibližně 2,4 %, což je v souladu s rokem 2023. Chtěli jsme také poskytnout aktuální informace o našich technologických poplatcích na rok 2024. Ve 2. čtvrtletí 2023 jsme tento poplatek zvýšili na 0,395 USD a dočasně jsme snížili procento příspěvku do reklamního fondu o 0,25 % na 5,75 % na 12 měsíců.

Od začátku 2. čtvrtletí 2024 snižujeme poplatek za technologii na 0,355 USD a zvyšujeme reklamní fond zpět na 6 %. Jak jsme již dříve sdělili, očekáváme, že marže z provozních výnosů budou ve srovnání s rokem 2023 relativně stejné. Neočekáváme, že by v roce 2024 došlo ke snížení nákladů, a to z důvodu investic, které provádíme do spotřebitelské technologie, technologie prodejen a kapacity dodavatelského řetězce, abychom podpořili budoucí růst prodeje v USA.

V 1. čtvrtletí očekáváme expanzi marží díky nižším inflačním tlakům, jak jsme již dříve uvedli u našeho potravinového koše. A ve 2. čtvrtletí očekáváme nižší míru marže z důvodu načasování výdajů na G&A, které budou částečně ovlivněny naším celosvětovým srazem, což je setkání našich amerických a mezinárodních franšízantů, které se koná každé dva roky. Očekáváme, že marže v druhé polovině roku budou stejné. Na závěr bych chtěl poznamenat, že jsme oznámili 25% zvýšení naší dividendy a zvýšili naše oprávnění ke zpětnému odkupu akcií o 1 miliardu USD. To vše děláme v souladu s našimi prioritami v oblasti rozmísťování kapitálu.

Děkuji vám. Nyní otevřeme linku pro dotazy.

Operator

První otázku pokládá Brian Bittner ze společnosti Oppenheimer.

Brian Bittner (analyst)

Je zřejmé, že vaše základní podnikání vykazuje velmi pěkné známky zlepšení, pozitivní návštěvnost jak v oblasti rozvozu, tak v oblasti doručování, a to ještě před jakýmkoli přínosem Uberu. A chápu, že zlepšení v základním podnikání může pokračovat i nadále, možná se dokonce zrychlí a zůstane na důležité úrovni. Nyní plně spolupracujete se společností Uber. A naše rozhovory s investiční komunitou naznačují, že očekávání pro mix Uberu jsou v současné době stále relativně nízká. Možná to 1 % až 1,5 %. A vy jste mluvil o tom, že se do konce roku dostanete na 3 %. Můžete tedy hovořit o tom, jak by se toto zlepšení mělo vyvíjet v průběhu roku? A možná poodhalit marketing, na který se najíždí. Jak to posiluje vaše očekávání, kam se bude mix Uberu ubírat?

Russell Weiner (executive)

Briane, dovolte mi, abych se trochu zastavil u toho, co vidíme, pokud jde o frekvenci přílivu objednávek od Uberu. Sandeep mluvil o 0,4 ve 4. čtvrtletí a v 1. čtvrtletí vidíme výrazný nárůst, právě jsme zapnuli marketing, takže je to v podstatě – [nesrozumitelné] – to samé s Uberem. Takže v podstatě očekáváme, že s rostoucím povědomím poroste i procento tržeb, a máme pocit, že jsme stále na hranici 3%, o kterých jsme mluvili.

Operator

Další otázku pokládá Lauren Silbermanová z Deutsche Bank.

Lauren Silberman (analyst)

Chtěla jsem se zeptat na hodnotu v lednu v rámci akce Weekong Carryout, kterou jsem předtím ještě neviděla. Můžete se zmínit o důvodech, které k tomu vedly? Nějaký komentář k tomu, jak jste viděli, že to funguje? A do jaké míry jste ochotni mluvit o lednu, jen vzhledem k tomu, že v celém odvětví je trochu šumu? A pak obecněji, jak přemýšlíte o hodnotě a případných nabídkách přírůstkové hodnoty do roku 24.

Russell Weiner (executive)

Lauren, když se zamyslíte nad naší strategií Hungry for MORE, její velkou součástí je proslulá hodnota. A speciální nabídka na donášku není nic nového. Je to něco, co jsme vrátili zpět. Myslím, že naposledy jsme ji provozovali v roce 2020. A upřímně řečeno, bude to součástí našeho portfolia i nadále, stejně jako 50% sleva a také naše nabídka mix and match. Klíčovou složkou je hodnota, a to nejen cena, ale i hodnota z hlediska věrnosti a hodnota v oblasti agregátorů. Takže ano, Weeklong Carryout nebyl ničím novým, ale řeknu vám, že si vedl mimořádně dobře. Jsem opravdu spokojený s tím, jak se to povedlo.

Operator

Naše další otázka je od Gregory Francfort ze společnosti Guggenheim.

Gregory Francfort (analyst)

Stačí se podívat na růst jednotek v tomto čtvrtletí. Na domácím trhu došlo k opravdu výraznému nárůstu počtu otevření, na mezinárodním možná trochu mírnějšímu. Jak se díváte na příští rok, můžete se zmínit o své důvěře v to, že se příští rok zrychlí na globální úrovni? A jak to vypadá z domácího a mezinárodního hlediska?

Russell Weiner (executive)

Ano. Stále jsme přesvědčeni o tom, že náš plán je více než 1100 prodejen a 5500 v příštích pěti letech. Chci říct, že jste na konci roku 2023 viděli v USA opravdu pěknou dynamiku. Další očekáváme na konci roku 2024. V mezinárodním měřítku si myslím, že máme za sebou spoustu uzavírání. To byla pravděpodobně jedna z věcí, která v letošním roce snižovala čísla. Ale tato uzavírání se skutečně soustředila na tři oblasti. Domino’s Pizza Enterprises, Rusko a Brazílie. Tyto 3 trhy tvořily více než 80 % našich zavírání a žádný jiný trh nezavřel více než 5 prodejen. A tak, jak se díváme dopředu, cítíme se opravdu sebejistě, pokud jde o otevírání. A určitě se někdo zeptá o něco později, ale když se podíváte na ziskovost našich amerických franšízantů, podíváte se na to, že v roce 2023 jsme měli více nových franšízantů než za posledních 15 let. Jsou nakloněni Domino’s Pizza a utrácejí své peníze tímto směrem.

Sandeep Reddy (executive)

A Gregu, já jen dodám něco k otevření mezinárodních obchodů. Myslím, že jsme poskytli některé milníky, abychom řekli, že v každém čtvrtletí očekáváme skutečný růst proti loňskému roku, protože uzavírání prodejen se výrazně zrychlil v druhé polovině roku. Takže jsme velmi přesvědčeni o tom, jak jsme na tom s otevíráním prodejen v zahraničí. A mluvili jsme s našimi master franšízanty a máme dobrý přehled o našich očekáváních v této oblasti.

Operator

Další otázku pokládá Andrew Charles ze společnosti TD Cowen.

Andrew Charles (analyst)

Russelle, můžete v rámci výhledu na vyšší tržby ze stejných prodejen v USA za rok 24 hovořit o svých očekáváních ohledně růstu hlavní návštěvnosti? Nebo jak budou vypadat tržby stejných prodejen v roce 2024, když vyloučíte 3% mix pro stěhování a nízké jednociferné ceny? Snažím se dostat k tomu, že věříte podobně jako ve 4. čtvrtletí, že se vám podaří dosáhnout pozitivních transakcí v oblasti carryout a delivery, s vyloučením vlivu Uberu?

Russell Weiner (executive)

Ano. Andrew, rozhodně. Když přemýšlím o roce 2023, byl to pro nás tak trochu příběh dvou příběhů. První část roku byla zaměřena na řešení základny a nápravu věcí, jako jsou dodací lhůty a navrácení dodacích lhůt tam, kde měly být, a navrácení ziskovosti franšízantů tam, kde měla být. Ve čtvrtém čtvrtletí jsme se tak mohli skutečně opřít do strategie Hungry for MORE. A to vše jste viděli v akci. Nejchutnější jídlo s inovacemi. Viděli jste famózní hodnotu z hlediska propagace s věrností. A tak všechny tyto věci budou moci pokračovat po celý rok 2024 s touto vylepšenou základnou, kterou máme. Takže ano, očekávám, že jak objednávky take away, tak objednávky na rozvoz budou pozitivní.

Operator

Další otázku pokládá Dennis Geiger ze společnosti UBS.

Dennis Geiger (analyst)

A děkujeme za všechny barvy věrnostního programu. Zajímalo by mě, jestli byste mohl říct něco víc o věrnostním programu v USA a o očekáváních ohledně tohoto programu do budoucna. Myslím, že nedávno jste o něm tak trochu mluvil jako o největším přispěvateli k růstu prodejů ve stejných prodejnách v USA v letošním roce. Zajímalo by mě, zda toto očekávání stále platí.

Russell Weiner (executive)

Ano, Dennisi. Věrnostní program právě odstartoval… odstartoval skvěle. Jen zopakuji čísla, která jsme měli v úvodních poznámkách, protože se mi prostě moc líbí. V loňském roce jsme přidali 3 miliony lidí, z toho 2 miliony přišly s novým programem. A tak je důležité to vědět, protože za chvíli budu mluvit o Emergency Pizza a o vlivu na loajalitu tam. Ale věrnostní program hned od začátku, ještě předtím, než jsme zavedli program Emergency Pizza, dělal přesně to, co jsme potřebovali, a to bylo zapojení uživatelů s nižší frekvencí, zapojení uživatelů, kteří chtějí jídlo s sebou. Poté jsme do něj zapojili tento výkonný nástroj Emergency Pizza, který tato čísla nadále ovlivňuje.

A takové nápady máme i do budoucna, které budeme moci řídit. Budou tam výhody a jsou tam výhody být v Domino’s Rewards zákazníkem. Trochu vám to přiblížím, co se týče uživatelů. Dělá přesně to, co jsme si mysleli, že bude dělat, což je zvyšování frekvence, zejména u zákazníků s nižší frekvencí. Jak jsem již řekl, také u zákazníků, kteří si jídlo odnášejí. A přestože máme tyto nižší úrovně, jsme na 2 nákupech, nyní můžete získat položku zdarma. Vzhledem k ceně potravin na těchto různých úrovních je to pro franšízanty vlastně pozitivní. Takže opravdu, jak jsem řekl, výhra pro všechny, lepší program, který je pro zákazníky zajímavější a pro naše franšízanty ziskovější.

Operator

Chvilku před další otázkou. Další otázku pokládá David Palmer ze společnosti Evercore ISI.

David Palmer (analyst)

Jak se ptám, dostávám zpětnou vazbu, takže se to pokusím projít. Chtěl jsem se vás zeptat na několik faktorů ovlivňujících zisk v nadcházejícím roce, a to na podnikové prodejny a dodavatelský řetězec. A linie podnikových prodejen je pravděpodobně jedinou oblastí P&L, která byla v tomto čtvrtletí mírným zklamáním. Ale za celý rok to vypadalo, že ziskovost podnikových prodejen klesla možná o 10 %. A vaši franšízanti si vedli mnohem lépe. V loňském roce zaznamenaly dvouciferný nárůst. Takže nějaký druh výtek, které byste učinili ve čtvrtletí a za rok. A co je důležitější, jak uvažujete o maržích firemních prodejen v dlouhodobém horizontu? Dosahovaly zhruba 23,5 %. Konsensus pro rok 24 je spíše 18 %. Takže mě jen zajímá, jak uvažujete o provozovaných podnikových prodejnách a pak o dodavatelském řetězci. Nějaké komentáře? Samozřejmě, že ve čtvrtém čtvrtletí byl dodavatelský řetězec velmi silný. Jak uvažujete pro rok 24.

Sandeep Reddy (executive)

Díky za otázku, Davide. Pokud jde o podnikové prodejny, v připravených poznámkách jsem uvedl několik vlivů ve čtvrtém čtvrtletí, které skutečně ovlivnily naše marže. Jedním z nich byly náklady na pojištění. A druhým bylo časové rozlišení kvůli bodům, které se vlastně vygenerovaly díky novému věrnostnímu programu. A myslím si, že když si odmyslíte tyto dva dopady, naše marže, by se měly zvednout.

Takže dobrá věc je, že si myslím, že věrnostní program fungoval z hlediska transakcí pro podnikové prodejny velmi dobře. A očekáváme, že to bude významně zvyšovat zisky v dolarech, a předpokládáme, že se v roce 2024 vrátíme k expanzi marží. A upřímně řečeno, myslím, že očekáváme, že budeme pokračovat v budování našich marží i po roce 2024. A pak bych přešel k zisku dodavatelského řetězce.

Ziskovost našeho dodavatelského řetězce, kterého jsme dosáhli ve čtvrtém čtvrtletí, nás opravdu těší. Velkou hnací silou ziskovosti dodavatelského řetězce po celý rok bylo zlepšení produktivity, kterou jsme zaznamenali konkrétně v oblasti nákupu a v nákladech na potraviny. A myslím, že to byl důležitý prvek toho, co jsme viděli. Jak se otáčíme k roku 2024, očekáváme, že v oblasti dodavatelského řetězce půjde o zisky dodavatelského řetězce v dolarech, protože budou taženy růstem našich transakcí. A jak již Russell dříve řekl, očekáváme růst transakcí před a po dopadu Uberu. A to všechno projde dodavatelským řetězcem P&L a očekáváme, že to skutečně povede k významnému růstu ziskových dolarů v oblasti dodavatelského řetězce.

Russell Weiner (executive)

Ano, jen bych dodal, že to umožňují poplatky, a také poplatky za online objednávky, ano.

Operator

Chvíli na další otázku. Další otázku pokládá David Tarantino ze společnosti Baird.

David Tarantino (analyst)

Velmi pěkné jsou vidět počty objednávek jak v rozvozu, tak v odnášce, ale chtěl jsem se zeptat konkrétně na akci Emergency Pizza a na to, zda byste se mohli pokusit odhadnout, jak velký vliv to mohlo mít na růst transakcí. A vím, že je tam i složka týkající se získávání zákazníků. Takže bych chtěl jen získat představu o tom, jak uvažujete o trendu, který vychází z této akce, která skončila, myslím, nedávno?

Russell Weiner (executive)

Davide, začnu já. Možná Sandeep, ty bys to mohl pak trochu doladit. Emergency pizza měla obrovský úspěch. Opravdu měla. A když se ohlédnu zpět a opět pochválím náš marketingový tým, jedná se o tradiční „kup jeden, dostaneš jeden zdarma“, který byl prodáván takovým způsobem, že opravdu prorazil. Dříve jsme dělali buy one, get one free, ale oni nic takového nedělali. A když přemýšlím o Emergency pizze, líbí se mi nejen to, co to udělalo s počtem objednávek, ale také to přivedlo lidi do věrnostního programu, protože abyste dostali Emergency pizzu, musíte být členem věrnostního programu. Myslím, že poslední, máme teď v našem arzenálu novou věc. Boost weeks se nám osvědčily. Nyní máme tuto část Emergency Pizza a očekávám, že z našeho pohledu je to vlastnitelné. A je to tedy něco, co budeme moci využít i v budoucnu. Sandeepe, jestli chceš něco dodat?

Sandeep Reddy (executive)

Ano, myslím, že Russell má pravdu. A myslím, že to, co se děje s Emergency Pizza, je skvělá marketingová inovace našeho marketingového týmu. Ale myslím, že širší konstrukce toho je přemýšlení o Domino’s Rewards okolo věrnostnímu programu. A to v podstatě vytváří klíčovou platformu pro náš třetí pilíř renomované hodnoty. Takže na začátku čtvrtého čtvrtletí jsme měli těsto plněné pepřem a sýrem, což byla speciální nabídka, která byla vlastně propojena s věrnostním programem.

Poté jsme měli Emergency pizzu a řadu různých propagačních akcí, které můžeme i nadále přenášet do programu Domino’s Rewards. Takže hnacím motorem, spíše než abychom se dívali na Emergency Pizza samotnou, je skutečně Domino’s Rewards a to, jak moc nás může podpořit a zvýšit počet transakcí. Je to významný pilíř toho, jak budeme v roce 2024 zvyšovat růst transakcí, a to jak v oblasti rozvozu, tak i v oblasti take away.

Russell Weiner (executive)

Ano, to byla naše velká zkušenost s prvním věrnostním programem, který jsme měli. S programem Piece of the Pie Rewards jsme v televizi inzerovali: „Hej, máme program odměn.“ To bylo velmi důležité. A časem jsme se naučili, že vlastně nejlepší způsob, jak lidem říct o programu Ever Rewards, je mít opravdu přesvědčivou akci, ať už jde o nový produkt nebo něco jako Emergency pizzu, kterou můžete získat, jen když se do programu přihlásíte. A jakmile se do programu přihlásíte, dostanete se do setrvačníku frekvence, který pohání bodové úrovně, jaké jsme nikdy předtím neměli. A tak si myslím, že Emergency Pizza byla vrcholem. Ale jak Sandeep řekl, tento typ mechanismu, který vede lidi do věrnostního setrvačníku, je něco, v čem budeme pokračovat – hra, kterou budeme nadále provozovat.

Operator

Chvíli strpení před další otázkou. Další otázku pokládá John Ivankoe ze společnosti JPMorgan. Johne, možná máte ztlumený telefon.

John Ivankoe (analyst)

Omlouvám se. Už mě slyšíte?

Operator

Ano.

John Ivankoe (analyst)

Dobře. Perfektní. Dobře. Mám vás nahlas, ale dobře, tohle bude fungovat. Nejprve, pokud jde o určité zpomalení, které jsme viděli, značka zaznamenala v kontinentální Evropě. Jsou nějaké zkušenosti, které byste tam mohli uplatnit, možná jako Evropa, která je potenciálně předním indikátorem pro USA, jak byste se mohli dostat před ekonomické změny, které by skutečně umožnily výkon… značka si v USA vedla lépe než možná v Evropě, alespoň v posledním čtvrtletí, to je první dobrá otázka. A pak za druhé, samozřejmě, není tu žádný přímý P&L dopad na alokaci reklamy. Ale je zde přímý P&L dopad, pokud jde o poplatek za online objednávku. Pokud jde o snížení nebo alespoň nepatrné snížení poplatku za online objednávku ve srovnání s rokem 23. Jaké byly důvody? Bylo to skutečně na základě franšízy? Ekonomika na úrovni franšíz by samozřejmě naznačovala, že by mohli snést ten vyšší poplatek, ale chtěl jsem jenom vědět, proč jste měli pocit, že je nutné toto snížení provést?

Russell Weiner (executive)

Johne, první otázku převezmu já, druhou možná Sandeep. Náš evropský obchod je opravdu silný a věříme, že některé tlaky, které tam pozorujeme, jsou obecně přechodné povahy. Pokud si poslechnete hovor z DPE, Domino’s Pizza Enterprises, našeho hlavního franšízanta na několika trzích, ale zejména ve Francii. Tam se objevily určité problémy a je to jeden z našich větších trhů v Evropě. Na těchto problémech s nimi nyní úzce spolupracujeme. Obecně bych u DPE poukázal na to, že na mnoha trzích, kam se opravdu opírají, se objevují zelené výhonky. A tak například Austrálie, Nový Zéland, tamní čísla jsou fantastická. A jedním z důvodů je, že se opírají o část M, Most Delicious Food (Nejchutnější jídlo) v rámci Hungry for MORE (Hladoví po VÍCE). Myslím, že to nikdo nedělá lépe než oni. Poskytují malý vhled do Japonska v prvních šesti, sedmi týdnech druhé poloviny a jak se zdá, se to otočilo. Německo je pozitivní. Takže společně pracujeme s Francií, a to je určitě byznys, který potřebuje otočit.

Sandeep Reddy (executive)

Ano. A já jen dokončím to, co právě řekl Russell. A pokud si vzpomínáte na to, o čem jsem mluvil v připravených poznámkách, očekáváme, že v první polovině roku zaznamenáme tlak na mezinárodní obchod. Ale právě proto očekáváme zlepšení v druhé polovině roku, a to díky všem dalším iniciativám. Austrálie je jedním z příkladů. Ale využití těchto poznatků a jejich aplikace na mezinárodních trzích by nám mělo umožnit kompenzovat veškeré další protivětry, které máme, když se vracíme k našemu dlouhodobému vedení.

A pak konkrétně k vaší otázce ohledně reklamního fondu a online poplatků. Vraťme se nyní zhruba o rok zpět. A myslím, že zhruba před rokem, kdy jsme byli v situaci, kdy ziskovost franšízantů nebyla na nejlepším místě. V roce 22 jsme zaznamenali velký pokles franšízových zisků. A viděli jsme příležitost, protože se vytvořily rezervy reklamního fondu, abychom v podstatě na 12 měsíců přerušili příspěvky do reklamního fondu o 25 bazických bodů. Chtěli jsme však pokračovat v investicích do našich technologických řešení. A tak jsme zvýšili poplatek za technologie o 0,08 USD.

Vnímejte to jako dočasné zvýšení a jakousi kompenzaci mezi příspěvkem do reklamního fondu a poplatkem za technologie. Nyní, když jsme skutečně dospěli do bodu, kdy si myslíme, že je čas obnovit reklamu pod 6 %, jsme skutečně upravili poplatek za technologie na 0,355 USD. Jiný způsob, jak se na to podívat, je, že jsme vlastně zvýšili z 0,315 USD na 0,355 USD. A když se podíváte zpět do naší historie, neustále jsme zvyšovali technologický poplatek, protože jsme investovali do technologií pro naše franšízanty, které pohánějí setrvačník jejich růstu a nakonec pohánějí i globální maloobchodní prodeje a naše licenční poplatky. A to je důvod. Myslím, že tam, kde se nacházíme, je toto vše zahrnuto v EBITDA franšízantů ve výši 170 000 USD nebo více, kterou očekáváme pro rok 2024, a máme z toho velmi dobrý pocit.

Operator

Chvíli na další otázku. Další otázku pokládá Chris O’Cull ze společnosti Stifel.

Christopher O’Cull (analyst)

Sandy, mohl bys rozdělit, kolik z 23 milionů dolarů z meziročního nárůstu zisku dodavatelského řetězce v dolarech pochází ze zvýšení produktivity oproti nárůstu objemu? A očekáváte, že zlepšení produktivity bude v tomto segmentu pokračovat i v roce 24?

Sandeep Reddy (executive)

Díky, Chrisi. Děkuji za otázku. Významná část nárůstu zisku v dolarech, který jsme zaznamenali v roce 23, pocházela ze zlepšení produktivity, kterou jsme zaznamenali. Bylo to docela velké. A myslím si, že to byla pravděpodobně funkce toho, kde se nacházely trhy, zejména po nadměrném inflačním období v roce 2022, že jsme byli schopni dosáhnout tak významného zlepšení v roce 23. A jak budeme postupovat ve 24. roce, určitě se na to zaměříme, ale nebude to nijak odlišné od roku 23. Očekáváme, že získáme určité výhody, ale myslím si, že musíme také investovat do kapacit, jak jsem o tom mluvil jak na Dni investorů, tak dříve během dnešního hovoru. Proto si myslím, že když se podíváme na rok 24, opravdu očekáváme, že růst zisku v dolarech bude tažen transakcemi a zlepšením produktivity, kterou můžeme vidět, pokud by něco mělo být kompenzací jako některé investice, které do podnikání vkládáme.

Russell Weiner (executive)

Ale na tom, co náš tým dodavatelského řetězce udělal, je hezké, že produktivita, kterou jsme získali v roce 2023, se nevrátí zpět, a proto bych o tom uvažoval jako o něčem, co bude spíše růst. Takže Sandeep a NRG odvedli dobrou práci.

Operator

Další otázku pokládá Peter Saleh ze společnosti BTIG.

Peter Saleh (analyst)

Skvělé. Chci se vrátit k rozhovoru o loajalitě. Russelle, myslím, že jsi zmínil více než 2 miliony nových věrnostních členů od spuštění. A myslím, že na Investorském dni na začátku prosince jste zmínil přírůstek asi 1 milion dolarů. Takže by mě zajímalo, jestli byste se mohl vyjádřit k tomu, jestli v prosinci došlo k významnému zrychlení přírůstku nových věrnostních členů? Očekáváte, že tento trend bude pokračovat i v roce 24? A pak je nějaký způsob, jak rozebrat, kolik z nich přichází nebo kolik je zákazníků s take away oproti tradičním rozvozům?

Russell Weiner (executive)

Ano. Petře, v rámci věrnostního programu došlo k několika významným krokům. První bylo právě spuštění věrnostního programu, že? Zaznamenali jsme významný nárůst, a to je to, o čem jsme s vámi mluvili v prosinci. A pak jsme navázali na další impuls, který přinesla Emergency Pizza. Takže bych řekl, že věrnostní program si sám o sobě vedl dobře, vede si velmi dobře. S Emergency pizzou jsme ještě trochu přilili olej do ohně. A jak pokračujeme v 1. čtvrtletí, nyní s Emergency pizzou za zády, jsme stále velmi spokojeni s tím, jak roste. A máme programy, o kterých Sandeep dříve mluvil, a které budou tento byznys nadále podporovat. Další věc, o které jste mluvil, a ze které mám opravdu radost je, že velkým cílem bylo zapojit zákazníky, kteří si nosí jídlo s sebou, a zapojit lehké uživatele. A to se nám s tímto programem rozhodně daří. A zatím to můžeme vidět i po spuštění.

Operator

Další otázku pokládá Sara Senatore z Bank of America.

Sara Senatore (analyst)

Mám vysvětlení a pak otázku. Jen upřesnění, Sandeep, řekl jste, že marže společnosti se mírně zvýší, s výjimkou pojištění a odpovědnosti za věrnost. Myslím, že vzhledem k růstu transakcí a nižším nákladům na komodity a přesunu na carryout, což je myslím typicky vyšší míra marže, bych si myslel, že vzrostou více než mírně. Takže když přemýšlíme o této činnosti, měli bychom se nyní asi stále více zaměřovat na růst dolarového zisku na rozdíl od expanze míry marže, podobně jako přemýšlíte o dodavatelském řetězci?

Nebo možná moje interpretace mírného zvýšení není úplně správná. A pak je tu otázka týkající se odvětví a segmentu pizzy. A tak máte často lepší přehled o dynamice konkurence než já. Došlo v této kategorii ke zlepšení? Nakonec se vrátím k možná normalizaci z hlediska prodejního mixu, ale můžete říct něco o tom, co… do jaké míry byl nárůst podílu Domino’s versus konečně vidět možná zelené výhonky v kategorii?

Sandeep Reddy (executive)

Díky, Sáro. Takže já se ujmu první otázky a Russell se ujme otázky týkající se akcií. Takže podívejte se, pokud jde o marže společnosti, výslovně jsme uvedli dopady těch 2 a marže mírně expandující mimo ně. A myslím, že to bylo konzistentní. Pokud se podíváte na první tři čtvrtletí, naše marže se zvýšily. A myslím, že ve čtvrtém čtvrtletí, bez vlivu těchto 2 položek, které jsme nazvali pojištění a odpovědnost za věrnost, se marže zvýšily. Takže skvělá věc ohledně úpravy věrnostního závazku je, že je to proto, že očekáváme přírůstek transakcí nebo odkupů ve věrnostním programu. Takže máte pravdu, očekávejte nárůst ziskových dolarů v dodavatelském řetězci – pardon, ve firemních prodejnách. Ale myslím, že také věříme, že kromě růstu zisku v dolarech existuje příležitost k rozšíření marží, protože využíváme strukturu fixních nákladů podnikových prodejen. Takže se zaměřte na obojí v podnikových prodejnách, to je moje odpověď.

Russell Weiner (executive)

A pokud jde o stav průmyslu, myslím, že to je dokonce výhled do roku 2024. Hodně očekáváme, že QSR tam bude skutečný tlak na zakázky a transakce. Neočekáváme, že by to byl případ Domino’s, a myslím, že v roce 2024 budeme v této oblasti jedinečný.

Operator

Další otázku pokládá Brian Harbour ze společnosti Morgan Stanley.

Brian Harbour (analyst)

Chtěl jsem se zeptat na výhled vašeho mezinárodního prodeje. Jak velký podíl na tom podle vás mají problémy s realizací specifické pro daný trh? Mám na mysli jen některé země, které byly trochu pomalejší, a makro tlaky. A jaký máte výhled na zlepšení v průběhu roku, závisí to na zmírnění některých z těchto makroekonomických tlaků, jako například v případě Indie? Nebo se můžete vyjádřit k některým dalším trhům, o kterých jste předtím nemluvil?

Russell Weiner (executive)

Ano. No, vlastně možná začnu mluvit o Indii, protože jsem o víkendu mluvil s Hari Bhartia, který je předsedou představenstva společnosti Jubilant. Myslím, že to je skvělý příklad obou dynamik, o kterých mluvíte. A tak je zřejmé, že tam tlačí na podnikání. Je to určitý protivítr. Ale Hari mluvil o tom, co se děje ve zbytku odvětví a proč je optimistický, a zároveň se dívá do budoucnosti. A zatímco mluví o 200 prodejnách, které mají růst v roce 2024, je proto, že mu roste podíl. A tak se mi na našich franšízantech líbí, že jsou zaměřeni na budoucnost. A myslím, že vidíte spoustu lidí, kteří dělají to, co dělají v Indii. Proto si myslíme, že se ve druhé polovině roku vrátíme k těm 3 %, o kterých jsme mluvili. Chcete něco dodat?

Sandeep Reddy (executive)

Ne. Myslím, že máš naprostou pravdu. Myslíme si, že vše souvisí se strategií Hungry for MORE, která se uplatňuje v celém systému s mezinárodními trhy. Poznatky z trhů, jako je Austrálie, se uplatňují napříč DPE a v podstatě i na všech ostatních trzích, které přijaly strategii Hungry for MORE, a to je to, co se skutečně snažíme prosazovat.

Operator

Další otázku pokládá Danilo Gargiulo ze společnosti Bernstein. Vaše otázka, prosím.

Danilo Gargiulo (analyst)

Mám krátké vysvětlení a pak otázku. Russelle, zmínil jste se, že očekáváte skutečné tlaky v tomto odvětví, ale ne pro Domino’s. Můžete objasnit, zda se nárůst transakcí, který jste zaznamenali ve čtvrtém čtvrtletí, týká všech příjmových částí? A pak otázka, zda můžete hovořit o rychlosti doručování v segmentu [nesrozumitelné] ve srovnání s vaším vlastním segmentem doručování, když chápu, že stejně používáte své vlastní řidiče? A možná jak je to s časováním dodávek ve srovnání s vašimi dnešními kolegy?

Russell Weiner (executive)

Co se týče transakcí, věříme, že naše pozitivní transakce jsou, jak jsem již řekl, v tomto odvětví jedinečné. Jakmile se objeví další informace, určitě se s vámi o ně podělíme. Co se týče rychlosti dodávek, největší srovnání – největší srovnání máme sami se sebou. A každý den očekáváme, že budeme lepší než den předtím. Takže jsme rádi, že jsme se vrátili na úroveň roku 2019.

Na tuto doručovací síť nyní přesouváme větší objem. A děláme vše, co je v našich silách, nejen proto, abychom zajistili, že dodací lhůty budou co nejkratší a tam, kde mají být. Ale ještě důležitější je, a o tom jsme zatím moc nemluvili, že zůstane kvalita. A tak když se zamyslíte nad našimi pilíři Hungry for MORE, první M je o Nejchutnějším jídle, a tak jen doručit pizzu včas je jedna věc. Musí být skvělá. A jedna z věcí, o které mluvím je, že doufám, že dnes v hovoru není žádný fanoušek bostonských Red Socks nebo fanoušek Yankee.

Je tu jeden slavný hráč, Joe DiMaggio, který – je tu jeden citát, někdo se ho jednou zeptal, proč hraje každý zápas tak tvrdě. A on odpověděl: „Najde se někdo, kdo mě v tom zápase uvidí poprvé, a tak hraju pro něj.“ A taky že jo. A právě tak musíme přistupovat k tvorbě naší pizzy. Každá pizza, kterou děláte, je přece pro vaši mámu, ne? A právě o tom jsou některé z těchto sprintů s lahodnějšími přísadami. V reklamě slibujeme, že je lahodná, a to je víc než jen rychlost doručení. Je to kvalita, je to konzistence ve všech těchto věcech. A rádi říkáme, neprodáme milion pizz denně. Naším cílem je prodat 1 pizzu denně 1 milionkrát. A to je taková nová myšlenka, která stojí za provozem Delicious.

Operator

Další otázku pokládá Jeff Bernstein ze společnosti Barclays.

Jeffrey Bernstein (analyst)

V návaznosti na Den investorů jste hovořili o vaší, tuším, technologii Pulse 2.0. A myslím, že jste zmínil, že v průběhu roku 2024 dojde k jejímu kompletnímu přepracování v souvislosti s vaším partnerstvím s Microsoftem, kdy jste mluvil o nástrojích umělé inteligence a dalších věcech, které jsou zjevně velmi aktuální. Takže by mě zajímalo, jestli byste mohli trochu pohovořit o největších změnách nebo nejpravděpodobnějších postupných přínosech a možná i o časovém rámci, kdy tyto přínosy uvidíme. Je zřejmé, že jak jste řekl, na tuto zásadní rekonstrukci se čekalo dlouho. Takže se jen snažím získat představu o tom, co uvidíme v průběhu roku 24.

Russell Weiner (executive)

Ano. Děkuji za otázku. Je vhodná doba, abych to objasnil. Myslím, že budoucnost výhod Pulse je vlastně teď, že? Mluvili jsme o DomOS a zrychlení oblastí v rámci okruhu operací, které mají největší význam pro naše podnikání. A tak ano, Pulse nové generace je v obchodech již nyní, některé obchody v USA budou ve větší míře zavedeny později v roce 2024. Ale nejdůležitějším prvkem, který bude hnacím motorem provozní efektivity, je chutnější jídlo, lepší atmosféra – pracovní atmosféra pro členy našeho týmu. Ty jsou venku v nástrojích DomOS a nástroje DomOS pracují se současným Pulsem a Pulsem nové generace. Doufejme, že je to objasněno. Microsoft, odpověď na vaši otázku ohledně Microsoftu je, že pracujeme opravdu ve dvou oblastech se společností Microsoft a generativní umělou inteligencí. Jedna z nich je na straně spotřebitelských objednávek. Nečekáme, až se objeví nové webové stránky. Takže něco takového uvidíte v roce 2024. A pak také na straně prodejen a toho, co můžeme udělat s generativní AI, abychom zlepšili zkušenosti našich členů týmu na prodejně. A více si o tom povíme během roku 2024.

Operator

Další otázku pokládá Andrew Strelzik ze společnosti BMO Capital Markets.

Andrew Strelzik (analyst)

Hlásí se Joe Zinski, který nahrazuje Andrewa Strelzika. Zajímalo by mě, jak byste charakterizoval současné konkurenční prostředí a co vidíte z hlediska propagace. A zajímalo by mě, zda byste mohl poskytnout nějaké další podrobnosti týkající se inovace produktů a dvou nových produktů, které plánujete uvést na trh v tomto roce?

Russell Weiner (executive)

Ano, jistě. Nerad mluvím o konkurenci. Myslím, že konkurentem, kterého máme, jsme my sami a snažíme se být každý den lepší než my sami a myslím, že to vidíte na našich výsledcích za 4. čtvrtletí. Mluvil jsem obecně o tom, že to bude pravděpodobně rok, který bude méně o počtu objednávek. A uvidíme, jak se lidé přizpůsobí. A až se přizpůsobí, rádi to budeme v průběhu roku komentovat. Vaši druhou otázku jsem úplně přeslechl. Můžete ji zopakovat? I když se máme ptát jen na jednu. Dělám si legraci. Ano, produkty. Moc vám děkuji.

Ano, na straně produktů. Pár věcí. Zaprvé jsme opravdu rádi, že máme teď venku naši Pan Pizza. Ale to není nový produkt a měli byste vědět, že se s ním nepočítá mezi takové 2 plus nové produkty, které budeme mít v tomto roce. Ale co u toho vidíte je to, že jsme o Pan pizze nemluvili od roku 2014. Takže i když ji nepočítám na svůj seznam nových produktů, je to něco, co je pro mnoho lidí nové a co je opravdu trefa do černého. Když se podíváte na způsob, jakým jsme tu reklamu natočili, na nový způsob, jakým jsme tak trochu romantizovali lahodnost naší pizzy. Takže jsme venku s produktovými novinkami. Poprvé po dlouhé době s novinkou o produktu, která ale není součástí našeho letošního schématu 2 nových produktů.

Operator

Další otázku pokládá Chris Carril ze společnosti RBC Capital Markets.

Christopher Carril (analyst)

Russelle, zmínil jste, že v americkém systému přibylo více než 60 nových franšízantů. Myslím, že to bylo nejvíce za posledních 15 let, jak jste říkal. Jak na základě toho uvažujete o vývoji domácí franšízové základny? A jaký bude do budoucna poměr mezi novými franšízanty a franšízanty s delší praxí?

Russell Weiner (executive)

Ano. Děkuji za otázku. Když máme takovéto hovory a já lidem říkám, že pokud vás někdy zajímá, jak si značka Domino’s Pizza povede v budoucnu, podívejte se, co dělají vaši franšízanti. A franšízanti jsou právě teď z hlediska zisku samozřejmě opravdu pozitivní oproti tomu, kde byli před rokem. Ke konci roku, kdy se situace vyjasnila, jsme otevřeli více prodejen. Přesto jsme stále velmi pozitivní, že v roce 2024 toto číslo překonáme a dosáhneme našeho algoritmu 175 plus. Těch 60 pro mě znamená, že máme v rámci našeho systému mladé zatížení, které je poprvé za 15 let větší než – nebo větší než jsme měli za 15 let, což prostě znamená, že vidím opravdu pozitivní budoucnost.

A skvělé je, že když se podíváte do roku 24, mohu vám říct dvě věci. První je, že už máme 170 nových potenciálních franšízantů, kteří jsou buď v naší škole franšízového managementu, nebo ji absolvovali, což je poslední krok, který děláte před tím, než buď postavíte prodejnu, nebo ji koupíte. A 50 z nich již čeká na převod otevřených prodejen v rámci systému. Jsme v únoru. A tak si myslím, že určitá dynamika, kterou vidíme, bude pokračovat. A to jen ukazuje, jaký mají pocit ze značky, do které chtějí investovat.

Operator

Další otázku pokládá Mary Jensenová ze společnosti HSBC.

Mary Jensen (analyst)

Vím, že jsme o tom několikrát mluvili v souvislosti s věrnostním programem. Ale vzhledem ke zmínce o odpovědnosti, odpovědnosti za věrnost z obnovení programu, existuje způsob – nebo jak byste navrhoval, abychom to sledovali a podívali se na úroveň přerušení a zjistili, kam to může směřovat v budoucnu a jak bychom to měli zmapovat? Jak jste zmínil, je to samozřejmě pozitivní věc, takže.

Sandeep Reddy (executive)

Ano, Mary, děkuji za otázku. A podívejte se, myslím, že způsob, jakým se na to dívat, je vhodný účetní postup, pokud budeme očekávat více odkupů, a to je úprava časového rozlišení odkupů. Ale myslím, že celá věc s tím souvisí, že náš program Domino’s Rewards funguje tak, jak jsme zamýšleli. Očekává se, že přijde více transakcí, očekává se, že přijde více odkupů. A myslím, že se ptala už Sára. Kromě expanze marží očekávejte i růst dolarového zisku, jak budeme postupovat vpřed, zejména v podnikových prodejnách v roce 2024. A budeme pokračovat ve zveřejňování informací a takto bych vlastně měřil výkonnost v této oblasti.

Operator

Další otázku pokládá Brian Mullan ze společnosti Piper Sandler.

Brian Mullan (analyst)

Jen doplnění k tématu reklamy společnosti Domino a Uber. Chápu, že se teprve rozjíždí a v průběhu roku bude narůstat. Můžete se zmínit o nějakých poznatcích, které jste v tomto ohledu získali? Jde to tak, jak jste si představovali? Překvapilo vás něco s účinností, ať už pozitivně, nebo negativně? Ptám se v souvislosti s tím, že je to pro Domino’s nová aktivita, ale vím, že jste se na ni připravovali. Takže jen nějaký názor na tuto strategii?

Russell Weiner (executive)

Ano. Díky, Briane. Na Uberu jsou nyní 2 reklamy na Domino’s. Jedna je Domino’s a druhá Uber. A myslím, že to, co vidíme na této platformě, je velmi propagováno. A hezké místo – hezké je, že když přemýšlíte o trhu a vynikání na trhu, je to to, co děláme, ať už je to Google nebo v tomto případě Uber. A tak to reaguje na to, jak byste si mysleli, že je to hodně řízené propagací, ale my víme, jak v těchto oblastech vyniknout, a proto jsme přesvědčeni, že procento tržeb se zvýší na ta 3 %, o kterých mluvíme.

Operator

Poslední otázku dnešního dne pokládá Jon Tower ze společnosti Citi.

Jon Tower (analyst)

Oceňuji to. Rychlé vysvětlení otázky. Objasnění, odpovědnost za věrnost. Předpokládám, že to byla jen jednorázová oprava, ale pokud to můžete objasnit, bylo by to skvělé. A pak otázka na frekvenční posuny, které pozorujete ve věrnostním programu. Můžete nám nějakým způsobem poskytnout nějaká měřítka, kde někteří z věrnějších zákazníků utráceli buď za frekvenci v loňském roce, a jak to vypadá zatím od doby, kdy jste tyto posuny na konci roku 23 provedli?

Sandeep Reddy (executive)

Vezmu si tedy první část otázky, Jone. A je to jednorázová záležitost, protože si myslím, že význam změny nového programu byl tím, co bylo spouštěčem. Ale to neznamená, že se to nikdy nestane také, protože si myslím, že vždycky musíte pokračovat v monitorování zlomů. A pokud budete muset provést opravu, opravu provedete. Ale vzhledem ke spuštění nového programu si myslím, že to byla spíše jednorázová událost kvůli spuštění nového programu. A myslím, že pokud jde o frekvenční posuny, Russell tuto otázku zodpoví.

Russell Weiner (executive)

Ano. Co Vám mohu říci, makro, je to stále jen pár měsíců, pokud jde o automobilové zákazníky a lehčí zapojení uživatelů. To, co uděláme, Jone je, že se ujistíme v průběhu roku, až budeme mít pod kontrolou více informací a budeme schopni poskytnout perspektivu, protože nezapomeňte, že věrnostní programy nejsou jen o prvním nebo druhém použití. Jde o celoživotní hodnotu a používání v průběhu času. A tak jakmile o tom získáme více informací, podělíme se o ně.

Greg Lemenchick (executive)

Díky, Jone. To byla naše poslední otázka v tomto hovoru. Chtěl bych vám všem poděkovat, že jste se připojili k našemu dnešnímu hovoru, a těšíme se, že si s vámi brzy znovu popovídáme. Nyní se můžete odpojit. Přeji vám hezký den.

Operator

Děkuji vám, dámy a pánové, za vaši účast na dnešní konferenci. Tímto program končí. Nyní se můžete odpojit. Pěkný den.

ODPOVĚDNOST:

Jakékoliv analýzy, novinky, cenové odhady, vstupy, cenová rozhraní nebo jiné informace sdílené na této webové stránce, jsou poskytovány jako obecný komentář a sdíleny prostřednictvím těchto webových stránek a aplikace Discord s množstvím klientů, proto se nedají považovat za investiční poradenství nebo investiční výzkum. Nejsme obchodní poradci. Většina naší práce má edukativní účely založené na aplikaci Teorie Elliott Wave do reálného prostředí marketu.

 

Obchodování na forexu, futures marketech, opcích, akciích, kryptoměn nebo jakýkoliv další druh marketu obsahuje vysoké riziko a není určeno pro každého investora či obchodníka. Vždy zde je a bude určitá možnost, že o své vklady můžete přijít, proto vždy pouze investujte a obchodujte pouze s penězi, které můžete ztratit. Naše webové stránky a informace, které zde sdílíme by se neměly slepě následovat a nahrazovat tak nezávislý odborný výzkum provedený před nutnou investicí či obchodním rozhodnutím. V žádném případě nejsme zodpovědní za jakoukoliv ztrátu na Vašem účtu na základě našich produktů. Pro skutečné finanční rady kontaktujte svého finančního poradce.

 

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 až 89 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

 

Copyright © 2024 GoldenPocket.cz | Obchodní podmínky | Všechna práva vyhrazena | FAQ


GOLDEN POCKET s.r.o.
IČO: 08379548
+420 777 460 000
info@goldenpocket.cz
nám. T.G. Masaryka 1281
Zlín, 760 01
Česká Republika